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代币化股票市值逼近40亿美元大关
根据10月28日发布的报告，加密货币市场中代币化股票的总价值已达到38.4亿美元，随后在RWA.xyz平台上稳定在约37.4亿美元。目前，该领域已拥有451万个持有者地址。苹果、微软和英伟达等科技巨头的代币也已在区块链上亮相，这些代币如今可作为抵押品用于借取稳定币。
核心要点速览
- 报告显示，代币化股票的总市值约为37.4亿至38.4亿美元。
- bStocks以14亿美元的市值领跑，领先于Ondo和xStocks。
- 七种代币化美股已被纳入Aave V4协议，可作为抵押品借取USDC。
市场增长与持有者数据
代币化股票市场正接近一个新的象征性门槛。根据RWA.xyz的数据，其流通价值为37.4亿美元，较过去30天增长了17.79%。早在十月初，BNB Chain就已占据代币化股票市场的近30%份额。
随着市场规模的扩大，持有者数量也在增加。RWA.xyz统计显示，当前持有地址数达到451万个，比一个月前增加了12.14%。需要注意的是，这一数字代表的是加密钱包地址，并不一定等同于实际投资者的人数。
自今年年初以来，该市场也显著扩张。年初时，代币化股票的流通价值尚未超过10亿美元。如今，多家加密平台提供美国证券的区块链版本，以及追踪主要股票指数的ETF产品。
交易量十分活跃，月度转账总额达到101.4亿美元。然而，不应将此金额与实际持有的资产价值混淆。另一个值得关注的指标是：过去30天内的活跃地址数降至约212万个，较前一时期下降了39.68%。这表明，尽管资产价值在增长，但部分活跃度指标却在下降。
平台排名格局演变
加密平台的排名格局也发生了变化。据RWA.xyz数据显示，bStocks以约14亿美元的流通价值位居榜首，其次是Ondo Finance（9.309亿美元），而由Kraken使用的基础设施xStocks则以6.23亿美元的成绩位列第三。
| 平台 | 流通价值 |
|---|---|
| bStocks | $1.4B |
| Ondo | $930.9M |
| xStocks | $623M |
| Securitize | $281M |
| Reality | $156.7M |
综合来看，bStocks、Ondo和xStocks三家平台的总市值接近30亿美元，约占总计价值的79%。对于bStocks而言，其起步迅速，该平台主要依托BNB Chain，而在过去几个月里，代币化股票在该链上占据了重要地位。9月21日，Binance已宣布将bStocks发行的代币化股票作为保证金账户的抵押品。当时，其在不到90天内累计交易量已超过300亿美元。
另一方面，Ondo持续扩充其金融资产目录。RWA.xyz列出了431个与Ondo平台相关的产品，相比之下bStocks仅有99个。xStocks则更为丰富，仪表板中显示了1,471个参考项。这些差异提醒我们，庞大的产品目录本身并不能保证在市值排名中占据首位。
苹果与微软股票成为DeFi抵押品
代币化股票的用途不再局限于买卖股份。自9月25日起，由加密货币交易所Coinbase发行的七种美国代币化股票被纳入Aave V4协议，该协议部署在Coinbase支持的以太坊Layer 2网络Base上。
涉及的公司包括苹果、亚马逊、Alphabet、Meta、微软、英伟达和特斯拉。符合资格的用户（位于美国境外且处于授权司法管辖区）可以将这些代币存入作为抵押品，并借取USDC。持有苹果代币化版本的用户因此可以在不卖出资产的情况下，在加密协议中调动其资产价值。
然而，这里存在重要的法律区别。苹果公司和微软并未将其自身股份直接转移到区块链上。这些代币由Coinbase Onchain SPV Ltd发行，而底层证券则由美国受监管券商Alpaca Securities存放在隔离账户中。持有者对股票享有经济权益，具体权利由产品的法律结构定义。
另一个特点是：加密平台Aave使用的价格数据来自Chainlink预言机，后者在工作日期间分发代币化股票的价格。在周末期间，保留最后公布的价格。然而，贷款利息会持续累积。因此，用户必须密切关注其抵押品状况，尤其是在传统市场重新开放时。
这些资产进入去中心化金融（DeFi）领域，标志着加密市场迈出了新的一步。尽管如此，其在借贷方面的应用远比交易活动要晚。今年9月，Cointribune曾指出，只有小部分代币化股票被用于链上金融应用。目前，该领域的总市值正接近40亿美元。bStocks领跑排名，而Coinbase正在围绕美国证券开发新的用例。未来的数据也将显示，资产的增长是否伴随着用户活动的回归。
