资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
比特币美国市场综述：2026年11月12日
本综述涵盖2026年11月12日协调世界时（UTC）12:00至23:59期间的市场动态，共梳理了十一则重要新闻。头条新闻为：Strive资产管理公司宣布将其SATA可变利率A系列永久优先股的年度股息率提高至13.25%，自12月1日起生效。此时，该公司的比特币金库持有量为43,153枚BTC，而比特币价格较Strive最近一次买入价低约6,000美元。
核心要点
- Strive将其SATA优先股股息从13%上调至13.25%，自2026年12月1日起生效。SATA和SATS系列的年度总股息义务约为2.88亿美元。
- 对冲基金将芝加哥商品交易所（CME）比特币期货的净空头头寸较2024年12月的峰值削减了89%，使得年化基差交易压缩至4.8%。
- 预计比特币挖矿难度将于11月13日左右下降6.4%至7.8%，这是自2026年6月以来最大幅度的下调，期间区块平均出块时间约为10分46秒至50秒。
- Rumble（RUM Group）出售了约198枚BTC，使其金库规模减少约68%，同时报告创纪录的第三季度营收为9,660万美元。
- 自10月30日以来，贝莱德（BlackRock）的IBIT连续九天出现资金流出，总额约为20亿美元。
- JPMorgan的2026年第三季度13F文件显示，其持有的Strategy（MSTR）股份增加36%，比特币ETF持仓达到约5.49亿美元。
- 比特币跌破其75,153美元的50周简单移动平均线，交易价格接近69,292美元，抹去了2026年9月的看涨突破信号。
- 根据11月6日提交的SEC 13F文件，巴克莱银行在2026年第三季度将其IBIT持仓增加了48.3%，至3,942,900股，价值约1.8666亿美元。
- 以太坊价格接近2,000美元，四周累计下跌14.7%，跌幅超过比特币的9.9%；美国以太坊ETF连续第五个交易日出现资金撤出。
- 11月11日，美国现货比特币ETF净流出2.998亿美元，使连续五日的流出 streak 累计达到约14.4亿美元。
- Coinbase发布了一本名为《如果你找到一枚便士》的儿童绘本，每本在美国销售的实体书中均包含一个价值50美元的比特币二维码。
Strive通过提高SATA派息测试其比特币金库策略
据Crypto Briefing报道，Strive资产管理公司（NASDAQ: ASST）宣布将其SATA可变利率A系列永久优先股的股息率从13%提高至13.25%，新费率自2026年12月1日起生效。截至2026年11月6日，Strive持有43,153枚BTC。其最近一次购入为29枚BTC，平均每枚成本约为75,721美元，该价格比本次会话期间比特币的交易价格高出约6,000美元。
SATA已连续支付超过109天的每日股息。Strive还发行了固定利率的SATS优先股系列，该系列通过2026年10月20日完成的6.3亿美元总发行量推出，据报道储备金可覆盖约18个月的股息。SATA和SATS两系列的年度总股息义务约为2.88亿美元。
背景：Strive以2.35亿美元的价格购买2,822枚BTC，持仓量达到35,595枚。
此次利率上调使Strive的优先股派息义务与低于公司最新披露成本基础的比特币价格产生直接张力。对于监控这一比特币金库策略的投资者而言，关键问题在于如果BTC价格持续低迷，2.88亿美元的年度义务是否可持续。Strive尚未就金库可持续性提供公开的价格底线指导。
随着CME净空头头寸下降89%，对冲基金解除比特币基差交易
据Crypto Briefing报道，截至2026年11月3日，杠杆基金持有的CME比特币净空头头寸较2024年12月的峰值下降了89%，降至2,591份合约，相当于约12,955枚BTC。吸引该交易的现货与期货价格之间的价差——年化基差——已压缩至4.8%，仅略高于美国国债收益率。
据同一份报告称，包括Millennium Management和Brevan Howard在内的九家对冲基金在2025年9月至2026年6月期间，将其现货比特币ETF敞口减少了约68,000枚BTC，价值约54亿美元。该数据源自单一来源，未经独立验证对照原始13F文件。2026年8月，杠杆基金曾短暂将CME期货转为净多头，随后基差进一步压缩。
基差交易的近乎崩溃消除了2024年1月美国现货比特币ETF推出后出现的一个结构性需求层。执行该交易的对冲基金同时持有长期ETF仓位和短期CME期货；随着他们平仓这两条腿，ETF方面出现抛压，而期货空头头寸减少。这种动态部分解释了为何尽管其他机构的季度13F文件显示增持，但IBIT的资金流出却加速了。
比特币挖矿难度预计将出现自6月以来最大幅度的下调
据Crypto Briefing报道，比特币网络难度预计在下一个调整周期（估计在2026年11月13日左右）下降6.4%至7.8%，这将使其成为自2026年6月（当时难度下降10.09%）以来最大的向下校准。当前难度为148.36万亿。10月29日的上一次调整将难度提高了5.54%。
在本周期内，区块平均出块时间约为10分46秒至50秒，高于协议用于触发向下调整的10分钟目标。Hashprice（哈希利润率）每天每拍哈希运行在33至35美元附近。10月矿工总收入约为12.15亿美元，为2025年11月以来的最高水平。
如此大幅度的难度下调表明，部分矿工已将产能下线，很可能是因为当前的比特币价格导致利润率压缩，使得边际哈希成本变得缺乏吸引力。难度调整是自动的、由协议强制执行的，并平等适用于所有矿工，因此它是价格下跌期间矿工总体行为最清晰的链上指标之一。
Rumble出售三分之二比特币，AI云业务实现首个调整后EBITDA为正季度
据Bitcoin Magazine报道，Rumble母公司RUM Group将其比特币持仓从2026年第二季度末的293.14枚减少至第三季度末的94.68枚，出售了约198枚BTC，约占其持仓的68%。该公司报告创纪录的第三季度营收为9,660万美元，同比增长290%，并实现了史上首次正的调整后EBITDA，为440万美元。
本季度超过70%的收入，即约6,820万美元，来自Quake AI，这是公司在2026年6月收购Northern Data后组建的AI云部门。本季度的GAAP净亏损为8,990万美元，其中包括8,520万美元的折旧和摊销费用。现金余额从2.033亿美元降至1.344亿美元。主要收益公告在GlobeNewswire上研究期间返回HTTP 403错误；上述数据来源于Bitcoin Magazine的次要报告。
Rumble在转向AI云收入的同时清算大部分比特币金库的决定，说明了企业在价格疲软背景下如何重新评估金库策略。与继续增持比特币的Strategy（MSTR）不同，Rumble将该资产用作融资来源而非储备。
贝莱德IBIT连续九天流出20亿美元
据Bitcoin Magazine报道，贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）自2026年10月30日起记录了连续九个交易日的净资金流出，累计总额达到约20亿美元。今年最大的单日提现分别为11月2日的4.053亿美元和11月6日的4.03亿美元。
11月IBIT的资金流出总额约为17.7亿美元，占本月所有美国比特币ETF流出的约94%。IBIT在2026年的年初至今（YTD）净流入转为负值，约为14.2亿美元，尽管自2024年1月推出以来的累计净流入仍为正值，约为645亿美元。
IBIT的九日 streak 是自该产品推出以来最显著且持续的资金流出事件。这表明随着价格跌至关键技术位以下，零售和机构参与者都在减少比特币ETF敞口，该基金吸收了绝大部分行业范围内的抛售压力。
JPMorgan将其Strategy持仓提升36%，持有5.4亿美元比特币ETF
JPMorgan签署于2026年11月12日（文件编号0000019617-26-000404）的2026年第三季度13F文件显示，该行将其Strategy（MSTR）持股从624,387股增加至848,932股，增幅36%，该头寸的市场价值从5,787万美元上升至1.313亿美元，据Bitcoin Magazine报道。13F反映的是截至2026年9月30日的持仓，而非当前11月的头寸。
JPMorgan在同一文件中持有的现货比特币ETF总额约为5.49亿美元：其中IBIT为5.3998亿美元，Grayscale比特币迷你信托为576万美元，Bitwise比特币ETF为3,000万美元。该行还持有1,581,814股Coinbase（COIN）股票，价值3.0058亿美元，较上一季度增长13%。
13F数据与IBIT的流出 streak 形成了看似矛盾的局面：JPMorgan在9月期间一直在增持，而IBIT自10月30日起经历了自推出以来最严重的流出期。这些文件是六周的滞后指标。它们显示机构在季度末持有什么，而不是他们在11月的抛售中如何定位。
比特币疲软抹去了9月的看涨信号
据CoinDesk报道，比特币跌破其当时为75,153美元的50周简单移动平均线，在本次会话中交易价格接近69,292美元。这一水平曾是2026年9月看涨突破的基础，Galaxy Digital的Alex Thorn将其描述为新牛市开始的证据。11月的下跌抹去了这一信号。
交易公司Wintermute指出，据CoinDesk报道，在比特币位于其50周均线下方时，它保持谨慎，并将68,000美元确定为下一个支撑位。美元指数在本次会话中短暂突破103，创下2025年3月以来的最高水平，为比特币的技术压力增添了宏观逆风。
截至撰写本文时，据CoinGecko数据，比特币交易价格接近6,9340美元，24小时跌幅为6.03%，市值约为1.39万亿美元。恐惧与贪婪指数录得20，处于“极度恐惧”类别。
巴克莱银行在2026年第三季度将比特币ETF持仓增加48%
据Bitcoinist报道，根据2026年11月6日提交的SEC 13F文件，巴克莱银行在2026年第三季度将其IBIT头寸从约266万股增加至3,942,900股，增幅48.3%，该头寸估值约为1.8666亿美元。同一报告指出，花旗集团也将其IBIT头寸增加了约50%，并持有一个新的富达比特币ETF头寸，价值约1.19亿美元，尽管那些花旗集团的数据尚未对照原始SEC文件进行独立验证。
与JPMorgan的13F一样，巴克莱的文件反映的是9月30日的头寸，并不能说明该行在11月抛售期间的定位。第三季度机构增持与随后的IBIT流出 streak 之间的对比，突显了季度披露要求固有的滞后性。
以太坊接近2,000美元，周跌幅超过比特币
据The Defiant报道，2026年11月12日，以太坊价格接近2,000美元，四周累计下跌14.7%，跌幅超过同期比特币9.9%的跌幅。在此期间，美国以太坊ETF连续第五个交易日记录净撤资。
相对于比特币，以太坊更深的回调为本次会话的市场基调提供了更广泛的背景，表明这是一个更广泛的风险规避环境，而非针对比特币的特定抛售。当ETH在下跌期间表现弱于BTC时，通常反映了对更高贝塔数字资产的胃口降低，资本要么退出该板块，要么轮换至波动性较低的参考资产比特币。
比特币ETF流失2.998亿美元，五日流出 streak 达到14.4亿美元
据NewsBTC报道，2026年11月11日，美国现货比特币ETF collectively 记录2.998亿美元的净资金流出，使涵盖11月5日、6日、9日、10日和11日的五日 streak 累计达到14.379亿美元。IBIT占11月11日总额的2.697亿美元，而GBTC看到3,910万美元的流出。摩根士丹利的MSBT是该会话中唯一的正表现者，流入900万美元；MSBT收取0.14%的赞助费。
这五日的14.4亿美元流出 streak 代表了自产品推出以来最持续的aggregate比特币ETF赎回时期。IBIT主导了这五日的流出总额，巩固了其作为美国比特币ETF市场中主要的流入和流出载体的巨大作用。
Coinbase发布首本儿童绘本，内含50美元比特币代码
据Crypto Briefing报道，Coinbase于2026年11月12日发布了一本名为《如果你找到一枚便士》的儿童绘本，每本在美国销售的实体书价格为21.01美元。向美国买家出售的每一本实体书都包含一个可兑换50美元比特币的二维码。免费数字版本可在ifyoufindapenny.com获取。实体书发货计划于2026年12月18日开始，比特币兑换代码将于2027年1月31日过期。
该书的发布与美国停止生产便士相吻合。Coinbase支付的金额高于每本实体书收取的收入，利用这种负利润结构作为家庭用户获取渠道。这次活动为非活跃交易所的用户群体提供了一种低摩擦的比特币入门方式。
后续关注
- 预计2026年11月13日左右进行比特币网络难度调整，预计下降6.4%至7.8%。
- Strive的SATA股息率13.25%将于2026年12月1日生效。
- Coinbase实体书发货始于2026年12月18日；比特币二维码将于2027年1月31日过期。
本综述总结了2026年11月12日协调世界时12:00至23:59期间发布的报道。每项内容均链接至其原始来源。
