核心要点
Needham将HOOD目标价从100美元下调至90美元,但维持买入评级
Compass Point将目标价从127美元下调至108美元,同样维持买入立场
3月数据显示股票、期权和加密货币交易量普遍下降
HOOD股价在过去六个月暴跌52%,自年初以来下跌38%
公司银行业务存款总额已突破15亿美元
罗宾汉市场遭遇阻力
罗宾汉市场本周遭遇重大阻力,此前令人失望的3月交易数据公布后,数位华尔街分析师下调了其价格预期。
周三,Needham的约翰·托达罗将其目标价从100美元下调至90美元,不过他仍然维持看涨的买入评级。他的决定源于观察到该平台几乎所有部门的增长都在减速。
“我们认为HOOD在向综合性金融超级应用演进的过程中是最先进的金融服务平台,然而最新的交易量数据和净利息收入减少表明其运营环境更为低迷,”托达罗解释道。
3月30日发布的业绩报告显示,股票名义交易额达到约1960亿美元。该平台处理了1.87亿份期权合约,而加密货币名义交易总额为160亿美元。
托达罗下调了对2026年第一季度的股票和期权预期,但维持其加密货币交易量预测不变,并指出该领域的下滑已纳入之前的模型。他还下调了2026年和2027年的收入预期,主要原因是预计交易活动减少和净利息收入下降。
他修订后的90美元目标价,相当于Needham贴现后2027财年EV/EBITDA计算的27倍。
此次调整前一天,Wolfe Research的史蒂文·丘巴克将其目标价从115美元下调至81美元——降幅约为30%。他的修订源于加密货币交易收入下降,且受到更广泛的数字资产市场疲软的进一步压力。
Compass Point加入下调行列
Compass Point的埃德·恩格尔周三同样下调了目标价,从127美元降至108美元,同时保留买入评级。他的预测模型预计第一季度收入将比普遍预期低9%,且所有三条主要业务线均可能出现不足。
恩格尔观察到,在经历连续五到六个月的市场波动后,零售交易活动通常会减速,并且自10月初以来,大多数零售投资者青睐的股票普遍下跌。
他将其与2025年4月的情况进行了比较,当时分析师在解放日前下调了预测。恩格尔提出,如果市场复苏,考虑到2026年的IPO日程,罗宾汉可能成为显著受益者。
HOOD股价在过去六个月已下跌52%,交易价格较其52周高点153.86美元低46%。该股目前的市盈率为34.14倍,市值为631亿美元。InvestingPro的分析表明,该股在当前价格水平上似乎被高估了。
银行业务显现积极迹象
尽管面临交易挑战,但并非所有指标都是负面的。罗宾汉的银行业务存款已超过15亿美元,为近10万名注资客户提供服务——在近期时间段内存款增长了约50%。
Bernstein SocGen Group将其目标价从160美元下调至130美元,但维持跑赢大盘评级。该投资公司继续预测到2026年每股收益将增长25%,并且在2025年至2027年间实现30%的营收复合年增长率。
Jefferies以买入评级和88美元的目标价开始覆盖该股,强调了全球零售参与度扩大和多元化产品供应带来的机会。
根据TipRanks的数据,基于15个买入评级和2个持有评级,HOOD维持强烈买入的共识建议,平均目标价为117.33美元——这意味着较当前交易水平有约67%的潜在上涨空间。分析师中最乐观的目标价达到147美元。
公司完整的2026年第一季度财报预计将于5月发布。


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