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高通(QCOM)股价飙升,第三季度财报前接连斩获微软和Meta重大AI芯片订单

2026-07-23 22:40:24
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关键要点

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通往150亿美元数据中心收入之路

最新财务表现与投资者动向

高通已与三家超大规模客户达成AI芯片合作协议,其中微软和Meta已确认为战略合作伙伴。

这家芯片制造商正寻求在2029财年之前,从AI数据中心领域实现至少150亿美元的收入机会,而目前该业务收入为零。

据称,该公司的新芯片每瓦计算效率比传统GPU方案高出4至8倍。

高通股价目前在173至175美元区间徘徊,较52周高点259.92美元下跌约30%。

华尔街共识评级为“持有”,分析师平均目标价为219.76美元,意味着约26%的上涨潜力。

高通股价目前在173至175美元区间波动,远低于52周高点259.92美元,但这家半导体公司刚刚宣布的合作关系可能从根本上重塑投资者情绪。

该芯片制造商已与三家领先的超大规模云服务提供商达成协议,为其提供AI优化的数据中心处理器。其中两家已确认的合作伙伴是微软和Meta。这标志着该公司在12个月前数据中心收入还为零的情况下,实现了战略转变。

这些合作围绕高通最新芯片产品展开,包括AI200、AI250以及新推出的Dragonfly AI300推理加速器。此外,Meta将在其即将推出的服务器基础设施中部署Dragonfly C1000 CPU。

微软的Azure云计算平台计划整合高通的HBC(高带宽计算)处理器以及AI200和AI250芯片,预计将于2026年开始部署。

这些超大规模合作伙伴看重的主要价值在于能效。高通声称,其通过将处理核心与高带宽内存直接集成,其架构设计每瓦计算性能比以GPU为中心的配置高出4到8倍。

随着大型科技公司应对日益严峻的数据中心功耗挑战,这一能效优势变得愈发关键。

通往150亿美元数据中心收入之路

高通已设定目标,在2029财年之前,从AI数据中心业务中获得至少150亿美元的收入。作为参考,该公司在2025财年的总营收为443亿美元。

要实现这一里程碑,高通需要占据全球AI处理器市场约10%的份额。根据Precedence Research的预测,该市场到2029年将 expansion 至1460亿美元。

这家半导体公司还预计,其非智能手机部门(包括汽车技术和物联网解决方案)到2029年的复合年增长率将达到40%。

最新财务表现与投资者动向

高通最新季度业绩显示,每股收益为2.65美元,超出分析师预期的2.56美元。营收为106亿美元,符合预期,但同比下降3.5%。

管理层给出的2026财年第三季度每股收益指引为2.10至2.30美元。全年每股收益预测为7.97美元。

机构兴趣持续升温。NewEdge Wealth LLC在第一季度将其高通持股量增加了7.0%,增持19,412股,总持股量达到298,683股,价值约3850万美元。

近期分析师关注度有所提高。巴克莱银行在6月底将高通评级从“减持”上调至“超配”。Benchmark将其目标价从225美元上调至300美元。富国银行将其目标价从230美元上调至265美元。Cantor Fitzgerald维持“中性”评级,目标价为220美元。

在38位分析师给出的评级中,共识建议为“持有”,平均目标价为219.76美元。

内部交易方面,CEO克里斯蒂亚诺·阿蒙于5月4日通过预先设立的10b5-1交易计划以每股180美元的价格减持了10,000股。执行副总裁希瑟·埃斯同日以每股177.82美元的价格出售了3,200股。在过去90天内,公司内部人士共出售了21,721股,价值约400万美元。

该公司维持每股0.92美元的季度股息分配,定于9月24日支付,年化收益率约为2.1%。

高通下一季度财报定于7月29日公布。

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