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Wintermute计划投入10亿美元，向华尔街巨头发起挑战
加密货币领域最大的流动性提供商之一Wintermute Trading Ltd.，计划在未来五年内投入约10亿美元，用于高频交易技术和人工智能驱动的基础设施建设。这家成立九年的公司正试图实现根本性转型：从数字资产专家，蜕变为能与Jane Street Group和Citadel Securities等华尔街巨头直接抗衡的全品类交易领军者。
为何选择此时押注
创始人兼首席执行官Evgeny Gaevoy在接受采访时确认了这项投资，并将其视为进入竞争市场的必要成本——这些市场上的竞争对手已经花了几十年时间来完善技术。他表示：“我们现在面对的是那些花费数十年优化技术和基础设施的公司，因此所需的投资规模显然非常大。”这个时机并非偶然。加密货币市场长期低迷，比特币价格目前约为去年10月峰值（超过12.6万美元）的一半。Wintermute自身的日均交易量也相应萎缩，从去年约150亿美元降至今年约100亿美元。这一下滑促使公司加速推进多元化战略——该战略最初于2025年在希腊的一次公司外出会议上制定，据称当时“传统金融或死亡”的内部口号开始在员工中流传。
10亿美元究竟投向哪里
据Gaevoy透露，这笔资金将集中用于计算能力、数据存储和网络容量，以训练和持续更新日益复杂的量化交易模型，处理海量市场数据。他明确指出，在这一层面竞争不仅是“将执行速度缩短几微秒”，还必须拥有可靠的底层基础设施，以支撑现代算法交易。Wintermute计划使用留存收益而非外部资本来支持整个建设。这家私营公司曾在2021年加密货币牛市中实现5.82亿美元利润，但此后未公开详细财务数据。Gaevoy证实公司2025年实现盈利，且今年仍有望保持盈利，但未提供具体数字。
Wintermute并非孤军奋战
Wintermute的投入规模反映了量化交易公司竞相获取人工智能基础设施的广泛趋势。Alex Gerko旗下的XTX Markets——每日交易额超过2500亿美元——去年宣布将投入约10亿欧元在芬兰建造五座数据中心，专门用于支持其机器学习策略。Jane Street作为Wintermute目前瞄准的竞争对手之一，也已承诺建造并资助自有数据中心，以满足行业日益增长的计算需求。
多元化转型已在推进
Wintermute向加密货币以外领域的拓展并非空谈。该公司去年开始交易与实物资产挂钩的交易所交易基金和永续合约（一种高杠杆、无到期日的衍生品，俗称“永续合约”），并于2026年初设立了专门的预测市场交易部门。更重要的是，Wintermute的美国关联公司上周在美国证券交易委员会注册为经纪交易商，并加入美国金融业监管局，从而获准直接交易股票和股票期权，并可作为美国市场交易所交易产品的授权参与方——这是任何寻求合法进入美国资本市场的公司所需的关键监管里程碑。目前，非加密货币业务约占Wintermute总收入的10%。公司明确目标是在2027年底前将这一比例提升至50%以上——这一激进的时间表意味着，其收入基础将在约18个月内发生近乎彻底的转变。
面临的挑战规模
Wintermute的雄心使其直接与当前规模和市场覆盖远超自己的公司竞争。仅XTX Markets每天的交易额就超过2500亿美元，约为Wintermute当前每日加密货币交易量的25倍。为支持扩张，Wintermute也在扩大实体布局：公司目前在纽约有17名员工，计划明年将当地员工人数翻倍，同时全球员工总数将增加40%。
融合而非替代的理念
Gaevoy的交易生涯始于高频交易公司Optiver，之后创立了Wintermute。他将这一战略描述为并非放弃加密货币，而是押注于数字资产与传统金融的融合。他表示：“未来要么加密货币主导世界，要么它将以某种方式与传统金融融合。”他暗示，无论行业最终走向何方，Wintermute都希望做好准备从中获利。
对更广泛市场的信号
Wintermute的转向揭示了加密货币原生交易公司的一种成熟模式：随着数字资产市场降温、收益率下降，成熟的流动性提供商越来越多地将为加密货币构建的基础设施和建模技术应用于股票、大宗商品和外汇等传统资产类别。加密货币原生交易公司与华尔街传统做市商之间的界限日益模糊，表明曾经巨大的技术差距正在迅速缩小——这主要得益于双方共同依赖人工智能驱动的基础设施，以及由此引发的整个交易行业计算能力竞赛。
