Coinbase爱尔兰因客户资金短缺被罚325万欧元_新闻

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Coinbase爱尔兰因客户资金短缺被罚325万欧元

2026-10-22 22:01:25

爱尔兰中央银行对Coinbase处以325万欧元罚款

爱尔兰中央银行（Central Bank of Ireland）因发现Coinbase Ireland Limited在客户资金保障、外包监督及内部控制方面存在缺陷，导致其指定保障账户至少18个月处于资金不足状态，对其处以325万欧元（约合365万美元）的罚款。此次执法公告涵盖的时间段为2020年11月1日至2025年8月19日。

监管机构的和解文件显示，2023年的每日保障缺口达到340万欧元，2024年则高达520万欧元。如果这家电子货币机构陷入破产境地，客户将面临潜在损失。Coinbase Ireland承认了违反监管规定的行为，并同意接受训诫及3,252,618欧元的罚款。该金额在通过30%的和解折扣从4,646,597欧元减免后确定。目前，制裁措施仍需经爱尔兰高等法院确认。Coinbase表示，这些问题由其自行上报，且没有客户遭受经济损失或无法访问其资金。该公司将大部分问题归咎于在重大动荡期间为保护客户而采取的措施。

Coinbase的保障账户是如何出现资金不足的？

监管机构发现，自2022年7月起，用于计算Coinbase Ireland每日保障义务和重新平衡客户资金的系统存在重大错误。这些错误导致了至少18个月的每日资金短缺。平均而言，缺口占保障义务的0.54%，2023年和2024年的保障义务平均值分别为3.23亿欧元和4.7亿欧元。

Coinbase Ireland还未能维持超过四年的客户资金适当隔离，允许属于其客户的资金与其他Coinbase实体客户的资金混合。这一点至关重要。执法结果并未确立客户实际上损失了资金的事实，但指出了旨在保护资金免受受监管机构倒闭影响的安排中的弱点。作为授权电子货币机构，Coinbase Ireland发行和赎回电子货币，供客户使用以访问Coinbase的加密货币交易服务。其保障义务受《2011年爱尔兰电子货币条例》管辖。与传统银行存款不同，电子货币依赖于规定的保障安排，而非普通存款保险来保护客户免受发行人破产的影响。

投资者启示

520万欧元的最高缺口是保障缺陷，而非已确认的客户损失。然而，资金不足持续时间之长引发了人们对日常对账系统可靠性以及防止类似失败所需额外控制的质疑。

为何爱尔兰中央银行批评Coinbase的外包模式？

爱尔兰中央银行发现，Coinbase Ireland过度依赖一家位于美国的Coinbase集团母公司来执行关键的保障职能，而未保持足够的本地专业知识和监督。尽管在2022年和2023年收到了监管警告，但直到2024年12月在监管检查之后，Coinbase Ireland任命了一位直接负责保障的个人之前，外包治理的弱点基本保持不变。

和解文件还确定了未充分告知监管机构的银行账户安排的重大变化。由于保障银行合作伙伴不接受直接向指定的欧洲账户存入美元，部分资金先通过美国银行账户，然后通过Coinbase的国库再平衡流程进行转账。大约30家机构客户此前曾使用涉及Silvergate Bank、Signature Bank和Cross River Bank的安排，后来被重定向到Coinbase Inc.的银行账户。这些安排与Coinbase Ireland获得授权时描述的保障模式不同。

爱尔兰中央银行执法总监Karen O'Leary表示，监管机构“对保障安排中的弱点零容忍”。调查结果说明了国际运营金融集团面临的一个特定挑战：共享的全球基础设施可以降低成本，但本地授权的子公司仍须满足国内监管要求。

投资者启示

更大的本地监督、控制测试和保障基础设施可能会增加跨国加密业务的合规成本。共享技术并不能消除个别受监管子公司的法律责任。

此次罚款与Coinbase之前的爱尔兰和解案相比如何？

此次行动紧随2025年11月对Coinbase Europe Limited施加的2,146万欧元罚款之后，原因是其在反洗钱和反恐融资交易监控方面存在失败。那起较早的案件涉及超过3,000万笔价值超过176亿欧元的交易未被适当监控。爱尔兰高等法院于2026年1月确认了该项制裁。

虽然两项执法行动都涉及Coinbase的子公司，但它们针对不同的法律实体和监管义务。较早的案件涉及金融犯罪监控，而最新的案件涉及电子货币客户资金的保护和外包服务的治理。最新的和解也出现在Coinbase改变其欧洲监管战略之后。Coinbase通过卢森堡获得了欧盟《加密资产市场法规》（MiCA）下的授权，取代爱尔兰成为其主要欧洲加密监管枢纽。这一过渡并没有取消Coinbase Ireland单独的电子货币义务或对历史监管违规的责任。

Coinbase及其客户的影响是什么？

对于Coinbase Global而言，直接的财务成本相对有限，但执法结果具有更广泛的操作意义。监管机构越来越关注加密公司是否拥有有效的本地治理、可靠的客户资金对账以及对外包基础设施的足够监督。对于那些通过互联实体和支付安排服务于多个司法管辖区客户的公司来说，这些义务尤其相关。

Coinbase的欧洲扩张最初严重依赖其在爱尔兰的存在。对于客户而言，最新行动并未确立资金已丢失或提款目前受损的事实。监管机构指出的担忧是，如果在保障缺陷存在期间发生破产，可能难以及时、全额地返还资金。下一个正式里程碑是高等法院对和解协议的确认。投资者也有理由评估Coinbase是否已完成对控制弱点的补救，以及是否需要进一步的监督措施。