摩根大通比特币持仓上升，MSCI设定策略移除_新闻

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摩根大通比特币持仓上升，MSCI设定策略移除

2026-11-13 23:53:44

摩根大通比特币持仓情况与策略公司被MSCI剔除指数事件解析

根据11月12日公布的文件显示，截至9月底，摩根大通持有的Strategy股份以及贝莱德（BlackRock）现货比特币ETF（IBIT）的持仓量均有所增加。披露该信息的时机正值市场遭遇剧烈下跌，且MSCI准备将Strategy从MSCI美国指数中剔除之际。然而，这仅是季度末的快照数据，并不能作为其在本周抛售期间进行购买的证据。

具体持仓数据

摩根大通在9月30日报告持有848,932股Strategy股份，价值1.313亿美元，较6月30日增长36%。其持有的11,408,930股IBIT份额估值为5.3998亿美元，持股数量较6月增加了9.6%。

MSCI已将Strategy列入从MSCI美国指数中删除的名单，生效时间为11月30日收盘后。11月13日UTC时间15:13，比特币交易价格为68,750美元，24小时内下跌3.62%，七日内下跌9.1%。

该文件还列出了大量的看跌和看涨期权，因此仅凭股份数量无法完全反映摩根大通的全面敞口或意图。

摩根大通比特币持仓及MSCI决策时间线

2026年6月30日：据Bitcoin Magazine报道，摩根大通报告持有624,387股Strategy股份和10,407,635股IBIT股份。
2026年9月30日：这是后续13F文件的季度截止日期。届时两项报告的持仓均已增长。
2026年11月11日：MSCI公布指数审查结果，并将Strategy A列为从MSCI美国指数中删除的对象。
2026年11月12日：摩根大通向美国证券交易委员会（SEC）提交了Form 13F文件，报告截至9月30日的持仓情况。
2026年11月30日：MSCI宣布的指数变更将在市场收盘后生效。

背景：文件说明了什么，又未说明什么

SEC文件显示，截至季度末，摩根大通持有价值1.313亿美元的848,932股Strategy股份，比6月30日多出224,545股。其IBIT持仓增加了1,001,295股，增幅为9.6%，达到11,408,930股，估值为5.3998亿美元。Bitcoin Magazine报道称，其他现货比特币基金的持仓使摩根大通报告的ETF总额约为5.49亿美元。

Strategy和IBIT的持仓在9月30日合计价值约6.71亿美元。该文件记录了该日期的持仓，但本身并不能确立摩根大通的整体观点或其持有这些资产的原因。

据Bitcoin Magazine审查，摩根大通还披露了覆盖1,148,500股Strategy股份的看跌期权，价值1.7764亿美元；以及覆盖349,500股的看涨期权，价值5,406万美元。这些期权可能与对冲、客户活动或其他策略有关，但文件并未明确说明是哪一种。因此，将此披露称为“无保留的看涨押注”超出了证据范围。

MSCI的决定背景

MSCI的决定遵循了针对非运营公司的新规则。该指数提供商表示，其筛选标准考虑运营资产，对于未能通过初步测试的公司，则参考五项财务比率。如果一家当前成分股在其最近两个年度申报期内均未能通过排除筛选，将被移除。

市场反应与背景

Strategy已对MSCI的政策提出挑战。在其回应中，该公司称该提案存在误导，并认为其比特币业务在美国通用会计准则（US GAAP）下应被视为一个运营部门。Strategy还表示，与MSCI关联的基金持有其约3.1%的基本股份，即约1,300万股。MSCI公布的結果将Strategy列为删除对象，而Strategy的论点反映了其对分类的不同意见。

关于指数跟踪基金可能进行的抛售讨论一直存在。CoinDesk报道，摩根大通经常引用的潜在流出金额为28亿美元，如果其他指数提供商跟进，这一数字可能高达88亿美元。这是在2025年11月基于早期提案做出的估计，并非基于2026年最终采纳规则的估算。CoinDesk还引用了Strategy的估计，即与MSCI关联的基金持有约1,300万股，按周三的价格计算价值约16亿美元。

分析师Markus Thielen告诉CoinDesk，此次排除是广泛预期的，其中大部分可能已被市场定价。分析师Derin Olenik警告称，这可能会损害比特币 Treasury 公司在机构采用方面的叙事。

更广泛的市场仍面临压力。为本报告提供的CoinGecko数据显示，2026年11月13日UTC时间15:13，比特币价格为68,750美元。Alternative.me将其加密货币恐惧与贪婪指数归类为20，即“极度恐惧”。这些读数描述的是市场状况，而非任何投资者交易的原因。