加密货币首次获准纳入抵押贷款资产审查范畴
美国两大住房抵押贷款巨头房利美与房地美近日宣布,将首次允许贷款申请人将比特币和以太坊等数字资产纳入财务储备证明。这项突破性政策由美国联邦住房金融局局长威廉·普尔特于2025年6月25日正式公布,标志着数字货币正逐步融入主流通住房金融体系。
加密资产估值标准
根据监管指引,加密货币价值不会直接按市场实时价格计算。鉴于其高波动性特性,监管机构设定了资产折价机制——实际可认定的资产价值仅为持有量的40%至50%。举例而言,若申请人持有价值10万美元的比特币,仅能按4万至5万美元计入储备,这要求贷款机构在审核数字资产时必须采取审慎的风险管控原则。
申请资质要求
申请人需满足多项规定方可使加密资产获得认可:资产必须存放于Coinbase、Kraken或Gemini等受美国监管的交易平台;自主管理的数字钱包、参与质押服务的资产及去中心化金融协议中的资产均不符合要求。验证过程需提交交易所出具的至少60天资产余额证明文件。
普尔特局长对此说明:“新规旨在帮助贷款机构更全面地评估申请人的整体财务状况。”这些条款强调资产透明度原则,要求加密货币必须具备可审计性与流通性。唯有经过交易所验证、可追溯的数字资产才能作为合格抵押品,从而确保贷款审核的可靠性与安全性。
机遇与限制并存
金融科技公司Better Home & Finance与加密货币交易所Coinbase已率先响应这项变革。新政策使房产持有者能够保留数字资产而无需变现,避免了因出售产生的税务影响。申请人需证明其持有足够支付六个月房贷的储备金,若购置50万美元房产,按50%折价规则计算,需在认证交易所持有价值9万美元的比特币或以太坊。
此项政策对持有大量加密资产的投资者颇具优势,但可能给偏好自主托管资产的普通投资者带来挑战。房地美公司表示将持续研究扩大合格加密货币种类范围,并可能进一步调整估值比率。随着全球抵押贷款条款的演进,加密货币的纳入或将重塑住房金融模式。行业专家指出,这些加密资产担保的真正效用仍需经历市场波动期的考验,其长期可行性有待观察。

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