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房利美与房地美接受比特币和以太坊作为按揭抵押物 遵循美国严格监管规定

2026-03-26 22:17:18
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美国房贷巨头首度接受比特币以太坊作为贷款储备

美国住房抵押贷款机构房利美与房地美近期宣布,在满足一系列严格条件的前提下,首次允许贷款申请人将持有的加密货币——主要为比特币和以太坊——纳入房贷申请的资产储备范围。这项具有里程碑意义的政策由美国联邦住房金融局局长威廉·普尔蒂于2025年6月25日签署生效,标志着数字资产正在谨慎而稳步地融入该国传统住房金融体系。

加密货币资产价值将大幅折减

根据联邦住房金融局发布的新指南,加密货币的市场价值并不会被全额认定。鉴于数字资产众所周知的波动性,机构将对其价值实施显著“折减”。例如,若贷款申请人持有价值10万美元的比特币,其中仅4万至5万美元可被认定为有效抵押资产。该框架实质上要求借款人持有约两倍于所需储备额的加密货币才能满足抵押标准,这一设计旨在平衡接受波动性数字资产作为房贷资质证明所带来的潜在风险。

严格限定合规加密资产条件

申请人的加密资产若想被计入储备,必须满足多项关键条件:合格资产必须存放在受美国监管的中心化交易所,例如Coinbase、Kraken或Gemini,个人托管钱包中的资产则不予认可。此外,申请人需通过交易所官方API工具验证账户所有权,并提交至少涵盖过去60天的余额证明。参与质押服务的资产或被锁定在去中心化金融协议中的加密货币均不可作为抵押品,这意味着主要依赖自主保管或参与此类协议的用户将被排除在外。

威廉·普尔蒂局长在公开声明中强调,此项规定旨在帮助抵押贷款机构全面评估申请人的财务资产状况。相关条件体现了监管机构对透明度和可追溯性的高度重视,仅认可易于审核的流动资产。唯有通过交易所验证且具备充足流动性的加密货币才被纳入考量,从而限制了投机性或透明度较低的资产进入房贷申请流程。

抵押贷款流程纳入加密资产但限制仍存

金融科技公司Better Home & Finance与交易所运营商Coinbase等机构已率先实施这项新流程。购房者现在无需为满足房贷储备要求而清算数字资产,从而避免了因资产出售可能产生的税务负担。

在申请过程中,加密资产的数额与所有权将通过交易所官方文件进行验证。根据贷款条款,购房者通常需要证明其储备金足以支付两至六个月的月供。以50万美元的房产为例,对应的储备金约为1.5万至4.5万美元。但考虑到50%的价值折减,申请人实际需要在合规交易所持有约9万美元的比特币或以太坊才能满足要求。

尽管这项政策对高净值加密货币持有者构成利好,但普通用户或偏好自托管钱包的持有者可能难以满足储备标准。房地美也将逐步落实联邦住房金融局的新规,未来预计将明确更多加密货币种类是否被纳入认可范围,以及不同资产是否适用差异化的折减率。

观察人士指出,类似的监管趋势正在全球加速发展,可能通过创新储备机制重塑住房金融格局。不过专家同时提醒,新框架在动荡市场环境中的实际效能尚未经过充分检验,这意味着加密货币作为抵押储备的真正可靠性仍需时间验证。

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