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日本自民党正式支持加密货币ETF与日元稳定币
日本自民党区块链推进小组已向财务大臣片山皋月正式提交提案，要求建立允许加密货币ETF交易的法律框架，并推动日元稳定币在亚洲跨境结算中的应用。这一举措可能重塑日本这一亚洲最大发达经济体的数字资产准入格局。
该提案明确指出，应创建法律路径允许在日本进行加密货币ETF交易，并将此类产品描述为为投资者提供"易于理解的投资方式"。同时，提案敦促政府积极推动日元稳定币在亚洲跨境结算中的应用。自民党议员神田润一表示："我们敦促政府采取措施，在未来推动日元稳定币用于亚洲结算。"
政策推进的基础与目标
此次提议基于2026年4月日本内阁批准的一项修正案草案，该草案将加密货币从支付工具重新归类为金融产品。这一重新分类对于任何ETF框架都至关重要，因为证券法规要求底层资产具有金融产品地位。
稳定币方面的提议则旨在填补明显市场空白。全球稳定币市场规模约为3150亿美元，但主要由与美元挂钩的USDT和USDC主导。日元稳定币目前市场份额微乎其微。
对日本投资者的潜在影响
日本目前尚无面向散户投资者的加密货币ETF产品。美国和香港近年来均已批准现货比特币ETF，使其投资者可通过受监管的交易所交易产品接触加密货币，而无需直接托管资产。日本的提案将使其与这些市场看齐。
ETF框架之所以重要，是因为日本现有加密货币市场要求投资者在持牌交易所开户并直接管理私钥或托管钱包。在传统证券交易所交易的ETF将消除这些摩擦点，正如近期机构投资者通过传统金融工具调整比特币头寸的方式。
在稳定币方面，日元稳定币将与主导全球加密货币交易的美元稳定币存在根本区别。日元稳定币将允许日本用户和亚洲贸易伙伴在不先兑换美元的情况下结算跨境交易，从而降低外汇成本和结算时间。
现有基础设施与市场动态
分销基础设施可能已经存在。软银的PayPay支付应用在日本拥有超过7000万用户，而软银于2025年10月收购了币安日本40%的股份。国内初创企业JPYC自2025年10月起开始发行与日元挂钩的稳定币，同时日本三大银行正在进行金融厅支持的日元稳定币发行联合实验。
ETF和日元稳定币的结合也将影响日本交易所和上市加密货币公司。ETF批准将通过传统券商渠道引入新资金，而稳定币的采用可能提升国内平台的链上交易量，这种动态已在其他亚洲市场扩大本币结算渠道的过程中显现。
日本加密货币政策轨迹与未来展望
自民党区块链推进小组在发布Web3政策提案方面已有先例。据报道，日本于2022年通过了允许银行发行稳定币的立法，金融厅于2026年5月推出规则，为基于信托的外国稳定币进入国内市场创建了法律途径。
2026年4月内阁将加密货币重新归类为金融产品的修正案是最具体的进展。该重新分类仍需通过国会审议才能成为法律，随后金融厅需要起草ETF框架的实施条例，这一过程可能需要数月时间。
在地区层面，日本并非孤立行动。香港于2024年批准了现货比特币和以太坊ETF，韩国也一直在探索类似框架。自民党的提案使日本能够在亚洲加密货币资本流动中竞争，尤其是在加密货币生态系统日益成熟、机构对受监管产品需求增长的背景下。
根据神田议员向媒体发表的言论，日本目标在2027年5月的亚洲开发银行年会上展示日元稳定币进展，但该时间表尚未得到任何官方日程确认。
值得关注的具体里程碑包括：加密货币重新分类修正案在国会的通过、金融厅关于ETF结构的规则制定、以及主要银行稳定币实验是否会产生具有跨境结算能力的日元代币。
