Bybit推出银行三方服务，支持银行持有的机构…_新闻

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Bybit推出银行三方服务，支持银行持有的机构…

2026-07-01 21:37:51

Bybit推出银行三方服务：机构抵押品托管新方案

关键信息

Bybit于2026年7月1日正式推出银行三方服务（Bank Triparty）。这是一项受监管的托管解决方案，允许机构投资者利用独立银行合作伙伴持有的抵押品进行借款。

符合条件的机构可将美元或美国国库券存入Bybit指定的合作银行，随后直接在其Bybit统一交易账户中收到USDT贷款。在整个借款期间，抵押品始终由第三方银行托管，从而将交易对手风险分散至交易所之外。

机构在借款期间可继续从美国国库券抵押品中获取收益，同时将借入的USDT用于Bybit的现货、保证金、永续合约及期权市场。

开户流程由专门的Bybit客户经理负责；借款采用以现金和国债为支持的较低抵押率。

银行三方服务的运作机制

该结构沿用了传统金融领域长期使用的三方模式，并针对加密货币交易进行了调整。符合条件的机构将美元或美国国库券存入Bybit指定的合作银行（被描述为成熟的国际银行机构）。这一存款构成了三方协议的基础，Bybit据此提供经批准的借款额度。随后，机构将直接在其Bybit统一交易账户中收到USDT贷款，从而立即获得交易所交易渠道的访问权限，无需将抵押品转移至任何其他安排。关键在于，抵押品在整个借款期间始终由第三方银行托管，绝不会转入交易所。借入的USDT可用于Bybit的现货、保证金、永续合约及期权市场。

这一结构对机构的重要性

其核心吸引力在于降低交易对手风险。通过将抵押品存放在独立且受监管的银行合作伙伴处，而非交易所，银行三方服务将交易对手风险分散至交易所之外，解决了机构在中心化加密货币交易场所进行交易时最持久的顾虑之一。机构的主要抵押品与交易所自身的资产负债表风险隔离，由受监管银行根据三方协议持有。这一结构直接回应了自2022年和2023年行业危机以来加剧的担忧——当时混合存放或由交易所持有的抵押品使机构参与者面临平台破产风险。将抵押品置于独立银行托管之下，一直是传统主经纪商业务采用的模式，而Bybit正将其引入加密货币交易领域。

资本效率与收益保全

除了风险控制，该框架还注重资本效率。机构无需转移或重组抵押品即可获得即时USDT融资，从而减少了费用和潜在延迟。由于借入的流动性直接进入现有的统一交易账户，机构无需修改现有基础设施或运营设置，即可在Bybit市场上部署额外资本。另一个优势是收益保全。在整个借款期间，美国国库券抵押品将继续累积其年化收益率。因此，机构既能从存放在银行的抵押品中获取收益，同时又能释放用于交易的借款能力。这种双重优势——抵押品同时在两个地方发挥作用——是该产品核心的效率论证，并得到了审慎风险参数的支持，即以美元现金和美国国债证券为支撑的较低抵押率。

背景：Bybit的机构化战略推进

银行三方服务是Bybit深化机构服务的一系列举措中的最新成果。该交易所扩大了机构贷款计划，优化了抵押品层级结构，并构建了允许专业参与者以更接近传统金融条件进行交易的账户架构。交易所还在其产品线的其他方面强调了机构级管控，包括用于隔离交易代理的AI子账户，以及为提供更清晰的机构数据而采用的单一计数未平仓合约报告。贯穿这些举措的主线，是Bybit为通过现货ETF和代币化实物资产进入加密货币市场的机构资本所做的定位——这类资本带来了传统金融在托管、交易对手风险和报告方面的期望。银行三方服务正是对这些期望的直接回应，它引入了一种机构已经理解的结算结构，而非要求它们接受由交易所持有的抵押品。该服务的推出也正值机构风险纪律日益收紧的背景下；Galaxy Research近期关于加密货币杠杆的研究显示，市场正普遍转向更高质量的抵押品，并远离了早期周期中常见的低抵押贷款模式。