英国税务机构正式推出DeFi税收新规:推迟资本利得税至实际处置
英国税务海关总署(HMRC)已正式引入“无收益、无损失”(NGNL)规则,以改革去中心化金融(DeFi)协议中的税收制度。这项名为“加密资产借贷与流动性池的税收处理”的立法,彻底取代了广受批评的2022年“干税”模式——该模式曾导致每次代币转移都会触发纳税义务。
出售前无需缴纳加密资本利得税
自2027年4月6日起,新模型将为约70万DeFi用户递延资本利得税(CGT)。以下是该框架的核心要点:
第一,NGNL规则将适用于存入计息协议、流动性池或作为抵押品的加密资产。
第二,HMRC将使用智能合约进行的代币转移归类为“税收中性”事件。只有发生“经济处置”时,才构成真正的应税事件。这主要指在交易所出售加密资产、将其兑换为其他资产,或从流动性池中提取超过最初存入数量的资产。
第三,税务机构将把任何质押收益、挖矿回报、空投、利息、奖励甚至工作报酬视为杂项收入。这些收入将在收到当年按最高45%的所得税率征税。
第四,新法规将纳入严格的加密交易追踪机制,以消除任何税务争议。2023年11月,英国承诺采纳经济合作与发展组织(OECD)框架(即加密资产报告框架CARF)。自2027年起,HMRC将要求加密平台提供交易历史数据,以验证哪些资产符合NGNL递延资格。
英国HMRC正在通过新税法调整与加密借贷及流动性池相关的税务处理。核心变化在于:存入借贷协议的行为将被视为“无收益、无损失”(NGNL),实际上将资本利得税递延至发生经济处置时。此外,潜在收益部分也将遵循相应规则。
未来展望
相比旧模式,新指南更加精简,大幅减少了DeFi用户和税务机构的文书工作。同时,该指南与金融行为监管局(FCA)将英国打造为具有全球竞争力的加密中心这一多年目标保持一致。

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