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IBM市值一日蒸发约四分之一，企业客户资金转向AI硬件与网络安全
IBM（纽约证券交易所代码：IBM）于7月14日（周二）市值蒸发约四分之一，此前该公司警告称，企业客户正将大量资金投入AI硬件和网络安全领域，而非其业务支柱——企业软件和大型机。据报道，当日跌幅创下该公司近60年来最大单日跌幅，市值蒸发约700亿美元。
根据金融市场数据，IBM前一交易日收盘价为290.23美元，当日股价在213.22美元至229.92美元之间波动，最终报收217.07美元。
首席执行官阿尔温德·克里希纳在一封致投资者的信中罕见地公开承认失误，表示：“这些情况要求我们的团队完美执行，但本季度我们未能做到。我们未能足够迅速地适应和调整。”他指出，“许多大型交易未能按我们预期的时间表完成。”这些停滞的合同是导致业绩缺口的主要原因。
资金流向何处
克里希纳的信件发布在IBM公布完整第二季度业绩之前，该公司计划于7月22日发布财报。然而，令市场恐慌的是业绩疲软背后的原因。
克里希纳在6月最后几周曾表示，客户将资本预算转向了“服务器、存储和内存采购，以便在预期价格上涨之前确保供应受限的基础设施”。他承认公司已为部分供应链中断做好准备，但“未能预见到资本支出重新分配的规模”。
如今，AI采购占据了大多数企业IT预算的大部分，留给其他领域的资金相应减少。对IBM而言，这包括其最新Z系列大型机以及运行其上的软件。在另一方面，内存供应商成为明显的赢家：SK海力士在纳斯达克当日涨幅超过20%，而IBM股价则反向大跌。
为何网络安全成本也大幅侵蚀企业预算
继AI成本之后，网络安全成为第二大预算转移领域。克里希纳表示，在AI近期取得进展后，许多组织推迟了软件采购，以加强自身防御。
Anthropic发布的Mythos AI模型引发了担忧，外界忧虑AI能多快发现软件漏洞和加密弱点。此后，企业纷纷提高警惕，修补系统中可能存在的漏洞。这种担忧促使资金流向安全供应商，CrowdStrike和Palo Alto Networks的股价在IBM下跌当日上涨。
IBM是唯一受影响的吗？
IBM的近况并非孤例，其业绩指引似乎也拖累了微软（纳斯达克代码：MSFT）、Salesforce（纽约证券交易所代码：CRM）、ServiceNow（纽约证券交易所代码：NOW）和Intuit（纳斯达克代码：INTU）。投资者开始关注AI基础设施支出如何逐渐挤占传统企业软件需求。
IBM目前预计第二季度营收约为172亿美元，同比增长约1%，低于分析师最初预测的178.6亿美元。调整后每股收益预计为2.93美元，低于3.02美元的市场共识。
巴克莱分析师认为，这种转变可能是暂时的，并指出客户在消化更高的基础设施成本的同时，推迟了大型机订单；而IBM旗下的红帽部门仍在增长。法国巴黎银行则不那么乐观，向客户表示没有迹象表明这一趋势已经减弱。
投资者将在7月22日IBM发布财报时获得更全面的信息。
