关键要点
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关键要点
空头情绪的背后推手
乐观分析师仍坚定信念
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SpaceX上市首秀后,空头交易者已积累约87亿美元的未实现收益
周三,SPCX股价首次跌破135美元的IPO发行价
公司近半数可流通股份——即49%的自由流通股——目前被借出
空头持仓占SPCX股票的31%,与英伟达仅1%的数据形成鲜明对比
尽管市场情绪偏空,分析师共识仍为"强烈买入",目标价247.32美元
周四交易时段,SpaceX(SPCX)股价徘徊在136.28美元附近,在周三短暂跌破135美元的IPO发行价后,勉强维持在该价位之上。该股在过去五个交易日已下跌10%,较上市首日估值已回落16%。

空头投资者在整个下跌过程中持续加仓。自该股触及225.64美元的IPO后高点以来,卖空者非但没有锁定收益,反而继续增持空头头寸。
"SpaceX空头卖家的历程虽充满波折,但最终他们占据了上风,"Ortex Technologies联合创始人Peter Hillerberg表示。"他们没有选择获利了结,而是在下跌过程中保持信心并扩大了持仓。"
Ortex数据显示,SpaceX目前约有49%的可流通股被借出,其中绝大多数被推测用于做空策略。
31%的空头持仓比例对于任何上市公司而言都非同寻常,尤其是对于一家刚完成IPO仅数周的企业。
空头情绪的背后推手
该公司的IPO文件披露,SpaceX尚未实现盈利。财务报表显示,2025年亏损达49亿美元,而今年第一季度又出现了43亿美元的亏损。鉴于该公司1.78万亿美元的市值,怀疑论者认为其估值远超基本面支撑的水平。
对债务融资的人工智能支出的担忧进一步打压了该股。SpaceX定于8月初发布其作为上市公司的首份财报。这份报告将是检验其经营业绩能否支撑当前股价的首个关键基准。
空头头寸的规模带来了巨大的波动潜力。根据Ortex的计算,SPCX股价每波动1美元,空头头寸的盈亏就将超过3亿美元。反之亦然——任何大幅上涨都可能引发毁灭性的空头挤压。
乐观分析师仍坚定信念
尽管看空活动活跃,但许多人仍看好SpaceX。在覆盖SPCX的28位华尔街分析师中,共识评级为"强烈买入",其中包括23个买入建议、4个持有建议和仅1个卖出建议。
平均目标价247.32美元意味着较当前交易水平约有83%的潜在上涨空间。
来自散户投资者和机构买家的需求依然显示出韧性,而首席执行官埃隆·马斯克已多次展示其积极挑战空头卖家的意愿。
联系SpaceX时,该公司未予置评。周四下午,SPCX股价上涨约1%,至136.28美元。

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