ARK Invest:Solana在多个关键市场面临激烈竞争
ARK Invest指出,Solana在现货交易、衍生品、代币化资产、预测市场和Meme币领域正面临更强劲的竞争。
Lorenzo Valente表示,Hyperliquid在衍生品市场占据主导地位,而Robinhood和Uniswap则在关键交易市场中取得了进展。
尽管竞争加剧,ARK Invest认为Solana仍专注于基础设施改进和开发新的增长机遇。
交易市场面临更激烈的竞争
据Ark Invest研究员Lorenzo Valente称,Solana曾以快速交易和快速价格发现为特色。然而,他表示这一优势现在在多个交易领域面临压力。Robinhood在现货市场获得了市场份额,而Uniswap也收复了失地。
同时,Valente指出Solana的流动性已变得日益碎片化。他提到,包括BisonFi和Tessera在内的专有AMM(自动做市商)已经出现,但Raydium和Orca已不再像以前那样具有竞争力。Valente还表示,与RFQ(询价系统)和传统订单簿相比,集中流动性AMM仍然持有大部分流动性。
随后,注意力转向衍生品领域。Valente称,Hyperliquid目前主导市场,而Drift近期的黑客攻击中断了其进展。他补充说,Bullet尚未站稳脚跟,而Phoenix虽然仍在活跃,但落后于领先平台。据Valente称,大多数加密衍生品交易现在发生在Hyperliquid和Lighter上。
代币化资产与投资者成为焦点
Valente还强调,代币化现实世界资产是另一个挑战。他表示,在近300亿美元的代币化RWA(现实世界资产)市场中,Solana仅约占10亿美元,位居前三名区块链之外。
他补充说,代币化股票及相关衍生品代表着重要的机遇。然而,他质疑除非Tradexyz出现失误,否则Solana能否获得有意义的份额。
与此同时,预测市场在其他地方持续扩张。Valente表示,活动仍集中在Kalshi和Polymarket上,而非Solana。
生态系统寻找下一个增长催化剂
Valente还指出了投资者动态的变化。他表示,Multicoin Capital仍在支持Solana,尽管Kyle Samani不再像以前那样主导该公司的公开投资叙事。
尽管面临这些挑战,Valente仍赞扬了包括Armani Ferrante领导的Backpack以及buffalu和JTX在内的团队。然而,他表示Solana已进入一个以工程为重点的阶段,专注于基础设施改进、重建市场结构、培养新创始人,同时寻求一款突破性应用来恢复交易活跃度。

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