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SpaceX股票面临首次财报考验
做空风险依然存在
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SpaceX股价在首次季度财报发布前交投于117美元附近。空头头寸达到约236亿美元,超过特斯拉的名义空头规模。做空者控制了SpaceX公开流通股中超过32%的股份。投资者将关注星链收入、AI支出、运营成本及未来业绩指引。约9亿股限售股可能在财报后解锁并具备出售条件。
SpaceX(SPCX)股价周二上涨逾2%,投资者正为该公司自6月上市以来的首份季度财报做准备。继周一上涨5%并从100美元附近反弹后,股价交投于117美元左右。

太空探索技术公司(Space Exploration Technologies Corp.,SPCX)的财报发布以及即将到来的股票解锁,已引发大量做空行为。S3 Partners的数据显示,看空押注约为236亿美元,高于特斯拉的空头规模。做空者控制了约2.06亿股,相当于可交易流通股的大约32%。
SpaceX股票面临首次财报考验
SpaceX将于8月4日收盘后公布第二季度业绩。投资者将关注星链收入、发射活动、运营成本、AI支出以及管理层对资本需求的展望。
该公司将太空业务与xAI项目(包括大型计算系统)相结合。这些项目需要高额支出,而星链仍然是收入和现金流的核心来源。
SpaceX的估值超过1万亿美元。其销售倍数仍远高于老牌航空航天和军工企业,这加大了管理层在展现增长及更清晰盈利路径方面的压力。
SpaceX将于8月6日面临锁定期到期,即财报发布后的两个交易日。根据分阶段解锁计划,约9.11亿股内部股可能具备出售条件。
首次公开募股仅提供了公司总股份的一小部分。SpaceX上市后约有6.39亿股可交易股票,因此新增供应量可能使流通股数量增加一倍以上。
符合解锁条件的股东并非必须出售股票。然而,随着员工、早期投资者和机构决定是持有还是减仓,更多供应量可能会增加交易量和波动性。
做空风险依然存在
大量空头头寸可能会增加抛售压力,但也可能为轧空创造条件。当股价上涨时,做空者可能需要迅速买入股票,从而增加需求。
更强劲的财报、更好的业绩指引或有限的内部人士抛售,可能迫使看跌交易者平仓。反之,疲弱的报告或大规模内部抛售则可能支撑做空观点。
埃隆·马斯克曾警告机构不要在SpaceX中长期持有空头头寸。他的言论虽不决定市场方向,但会让这一拥挤的交易备受关注。
未来两个交易日将考验市场对SpaceX股票的需求,因为财务结果将与可交易股份的增加相碰撞。投资者将把运营表现与公司的支出计划及估值进行对比。
由于财报、空头回补和股东抛售可能以不同方式影响股价,该股仍可能保持波动。股票解锁增加了供应量,而强劲业绩则可能吸引买家并对做空者构成压力。
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