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德国联邦金融监管局（BaFin）发布十二则消费者警示：未经授权业务与加密资产服务风险
2026年9月2日至9月11日期间，德国联邦金融监管局（BaFin）发布了十二则关于未经授权业务的消费者警示。其中五则明确提及加密资产服务，且这十二则中有五则集中在9月11日这一天发布。如果您通过广告、聊天群组或私信联系到某个交易平台，您可以在大约三分钟内自行核实该提供商是否被允许在德国运营。本文将介绍具体操作方法，并阐述这十二则警示的具体内容。
BaFin警示的性质与发布情况
BaFin警示是根据《德国银行法》和《加密市场监督法》发布的官方通知。其核心信息几乎始终一致：监管机构已有发现或怀疑某提供商在未取得授权的情况下开展需要授权的业务。此类警示并不附带法院判决。
2026年9月警示统计
本文检索了BaFin的“新闻与警示”概览页面，单独加载了所有链接至2026年消费者警示的内容，并评估了每则警示的开头段落。在检索时共列出十二则警示，且全部返回HTTP状态码200。cryptoticker.io于2026年9月12日完成了此项评估。
按发布日期分布：9月2日1则，9月3日1则，9月4日2则，9月7日1则，9月9日2则，9月11日5则。9月11日是此期间发布最密集的一天。警示中未说明原因，我们也无意归因：监管机构的出版积压和处理节奏从外部无法窥见。
构成内容比发布时间更重要。十二则警示中，七则涉及传统的金融和证券服务、定期存款优惠或信贷协议。五则涉及加密资产服务，这正是本文关注的领域。
加密资产服务：十二则警示中的五则关注您的主题
“加密资产服务”是源自欧盟MiCAR法规和德国《加密市场监督法》的法律术语。它包括代表他人交易加密资产、将其兑换为欧元、托管属于他人的加密资产以及运营交易平台等。任何人在德国商业性提供这些服务之一都需要获得授权。
以下五则警示在首段明确点名了加密资产服务：
- 37mh(.)com，9月2日：根据BaFin的发现，那里的运营商未经授权使用加密资产服务。监管机构还指出，该网站没有有效的 imprint（法律声明/ Impressum），且声称受到BaFin监督的情况并不存在。
- rheinbridge(.)capital，9月4日：有怀疑认为，未知运营商在未获必要授权的情况下提供金融服务和加密资产服务。
- Telegram频道“Sophia Hoffmann”及 sophiahoffmann(.)icu，9月9日：BaFin在此明确警告一个电报频道及其内部运行的机器人，而不仅仅是针对网站。
- schelhammer-systems(.)com，9月11日：措辞与rheinbridge相同：涉嫌在未获授权的情况下提供金融服务和加密资产服务。
- sogmbh(.)com，9月11日：涉嫌金融和证券服务以及加密资产服务，并伴随身份盗用指控。
十二则中的五则听起来像是少数派。但考虑到加密资产仅是BaFin监管的整个金融市场的一部分，这一比例相当高。任何活跃于此市场的人都应将查看注册簿视为常规操作，而非仅针对可疑情况的例外。如果您仍在权衡在哪里购买，建议在开立任何账户之前，先查看面向欧洲市场的受监管加密交易所。
两条警示始于聊天群组而非网站
BaFin公司数据库：三分钟核查授权
BaFin在其所有警示中都指向同一个地方：公司数据库。该数据库记录了哪些公司在德国拥有授权以及具体的业务范围。访问免费且无需注册账户。
第一步：从Imprint（法律声明）中获取确切公司名称
搜索印文中列出的法律实体，而不是主页上显示的品牌名称。许多核查失败正是因为品牌名称与法律实体不匹配。如果完全缺少Imprint（如BaFin对37mh(.)com所指出的那样），核查即告终止：没有可追溯法律实体的提供商无法由您进行验证。
第二步：针对正确的服务检查授权
数据库中有关键命中还不够。关键在于记录的是哪种授权。投资经纪授权并不涵盖加密交易，而在德国贸易法规下注册为金融投资经纪人也不构成BaFin授权。因此，请阅读条目的范围，不要仅仅满足于其存在。
第三步：交叉核对警示列表
最后，查看包含未经授权业务消费者警示的部分。如果名称或域名出现在那里，问题便已解决。如果未出现，意义不大：BaFin仅在特定案件引起其注意时才发布警示。缺失警示并非批准印章。
身份盗用：当真实公司充当掩护
十二则警示中有三则引用了所谓的身份盗用。BaFin对此的定义是：网站使用了真正存在的、通常是信誉良好的公司的详细信息，但与该公司没有任何关联。
在cptvertex(.)com的案例中，BaFin表示Imprint列出了一家名为Vertex AG的公司，给出的注册号属于瑞士商业登记册中的Vertex Treuhand AG。据监管机构称，他们完全没有信息表明该公司实际上与该网站有任何关系。对于capitalparadigm(.)com，BaFin明确指出其与位于Grünwald的Paradigm Capital AG没有关联。对于sogmbh(.)com，同样适用于位于Offenburg的Strategic Opportunities GmbH。
这一发现对您有实际后果。“公司在商业登记册中，所以一切正常”的推理不再成立。注册号可能是真实的，但仍属于对该网站一无所知的人。只有当您反向联系并拨打从独立找到的网络存在中获得的所谓母公司的电话号码时，核查才变得可靠。
WhatsApp群组和Telegram机器人：入口移至即时通讯软件
在十二则警示中，有两则的起点位于即时通讯软件而非网站。9月9日，BaFin警告了一个Telegram频道及其内部运行的机器人“Sophia Hoffmann”，以及相关的网站。同一天还有一则关于在WhatsApp群组中提供的报价的第二则警示。
第二则警示是整个窗口中最详细的，它描述了一个序列。根据BaFin的说法，此类群组的发起者自称是一家名为“Pinney Investment Lab”的美国公司或“PISI Investment Forum”，并以“双轨转型计划”的名义推广一个所谓的AI项目。相关网站声称已向BaFin提交授权申请，且运营符合德国和欧洲的监管法律。监管机构用一句话回应了这一点：这与事实不符。招聘后，感兴趣者被要求填写注册表格，以便在其他域名下的外部交易平台获得访问权限。
这里有两个细节有助于您的自我评估。首先，所声称的合法性建立在虚构的待处理申请之上，而非虚构的授权。任何公共注册表中都无法查询到申请，而这正是使其作为声明如此方便的原因。其次，招聘发生在一个没有评论、没有搜索引擎和历史记录的封闭空间中。监管机构永远不会主动在聊天群组中接触投资者。
如果您想更详细地了解此类方法的机制，我们的分析文章伪造加密货币钱包的AML检查涵盖了导致钱包释放而非银行转账的相关方案。
加密市场监督法与银行法：BaFin警示的法律依据
法律依据出现在每则警示的页脚，这是了解个案性质的有用指示。关于金融和证券服务的警示援引《德国银行法》第37(4)条。关于加密资产的警示援引《加密市场监督法》第10(7)条。对于sogmbh(.)com和Telegram频道，这两项规定并列存在，因为两个领域都受到影响。
《加密市场监督法》是配合欧洲MiCAR法规的德国立法。其中包括谁可以在德国作为加密资产服务提供商行事以及监管机构在此过程中拥有的权力。第10(7)条中的警示权很有趣，因为它允许监管机构仅基于怀疑向公众通报，即在程序结束之前。这解释了文本中谨慎的语言。BaFin已有发现的地方，它会写“根据BaFin的发现”。如果没有，它会写“存在怀疑”。
窗口中的五则加密警示中有四则以怀疑措辞表述，一则以发现措辞表述。这种分级不仅仅是形式上的：它显示了每个案例中监管进展的程度。
一旦资金转移，监管者的实际影响力迅速减弱
BaFin警示未能实现什么：列表的局限性
警示列表是一面后视镜。它记录已报告给监管机构或引起其注意的案件，并且存在延迟。在网站启动和发布警示之间，通常会有数周或数月的时间，在此期间资金已经易手。
管辖权也存在局限。BaFin监管德国市场。对于在其他欧盟国家授权的提供商，欧洲证券市场监管局（ESMA）维护着自己的注册表，而对于受MiCAR约束的加密资产服务提供商，适用欧洲护照制度。因此，提供商可以在德国合法运营而未在BaFin数据库中列为德国机构。在这种情况下，它出现在其本国的注册表中。任何人只在一个地方搜索并找不到任何东西，很容易得出错误的结论。
最后，授权并不能说明价格、服务质量或信用状况。它仅证明有监管机构负责且存在投诉规则。如何提交此类投诉以及适用的期限已在我们的文章根据MiCAR第71条投诉加密交易所中描述。
资金已转移：哪些步骤仍然有效
当核查为时已晚时，速度至关重要。对于经典SEPA区域账户转账，值得立即致电您的银行并要求召回付款。这很少成功，但成本为零，且仅在最初几小时内有机会。对于卡支付，途径是通过发卡行的拒付程序。
对于Bitcoin或稳定币的转账，没有召回功能。剩下的是文档：交易哈希值、接收地址、聊天历史记录、平台和每次付款请求的截图。这些记录是向警方报案并通过其消费者服务通知BaFin的基础。通知不会让您收回资金，但这是使案件进入其他人后来阅读的警示列表的方式。
有一点容易被忽视。在此类事件之后，通常会 follow 第二种方法，提供协助追回资金并要求预付费用。BaFin、联邦刑事警察局和各州刑事警察局在其关于互联网金融欺诈的联合指南中正好指出了这一模式。
自我托管作为后果：事件后应做出哪些改变
从十二则警示中可以得出一个更一般的教训。描述的每个案例都需要资金或加密资产流入第三方的控制之下。无论界面看起来多么令人信服，损害就在那里发生。
持有大量资产的人可以通过自我托管减少这种攻击面。交易仍与授权提供商进行，但随后的持仓存储在无人能访问的设备上。哪些设备适合此用途以及它们有何不同，展示在我们的硬件钱包比较中。对于日常使用，剩余部分保留在您已检查授权的交易所中。
本次BaFin调查的局限性：我们未能核查的内容
有三件事超出了我们的能力范围。首先，BaFin的概览页面仅列出最近的警示；较旧的2026年警示位于归档中，因此这十二则警示代表一个时间窗口，而非年度总数。其次，我们故意没有打开命名的网站，因此我们无法说它们在调查时是否仍可访问。第三，我们没有亲自验证运营商是否确实在未经授权的情况下行动；BaFin在十二则警示中的十则明确将此标记为怀疑。
核查加密提供商：您应带走的要点
在首次存款前核查，而非在首次提现延迟后核查。
从Imprint中获取法律实体，在BaFin公司数据库中查找，并查看授权涵盖的服务范围。如果您仍在寻找，请从受监管的交易场所概述开始。
将即时通讯软件中的每种方法视为独立的警告信号。
九月份的两则警示中有两则始于WhatsApp群组或Telegram频道。声称的授权申请无处可查，因此作为证据毫无价值。
缩小下一次案件的攻击面。
仅在交易所保留交易所需的资金，并将其余部分转入自我托管。我们的硬件钱包比较提供了起点。
有关即时通讯案例的两个原始警示可从BaFin本身获取：关于2026年9月9日的Telegram频道的警告，以及关于WhatsApp群组中提供的报价的更详细警告。
（截至2026年9月12日。本文不构成投资建议。价格和费用结构会发生变化；购买前请与提供商核实条款。）
