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美联储决议前夕：华尔街主流银行押注加息25个基点
在美联储公布利率决定前的数小时内，超过十几家大型银行纷纷押注将加息25个基点。目前，市场赋予这一结果发生的概率高达87.3%。推动这一预期转变的主要原因在于通胀的顽固性超出预期，以及油价重新突破100美元/桶。
面对日益收紧的货币政策预期，比特币（BTC）价格此前曾短暂突破79,000美元，但随后回落至76,000美元附近。市场普遍预计，9月16日星期三的最终裁决将对资产价格格局产生重大重塑。
核心观点摘要
- 华尔街预期：普遍 anticipated 加息25个基点。
- 机构调整：主要银行在美联储决策前已修订其预测模型。
- 概率上升：加息的概率现已达到87.3%。
- 通胀因素：持续的通胀数据强化了货币紧缩的预期。
- 市场反应：比特币在美联储决议前跌至76,000美元区间。
美国主要银行集体转向，支持加息路径
市场共识已发生明显转变。包括瑞银（UBS）、汇丰银行（HSBC）、巴克莱（Barclays）、花旗集团（Citigroup）、富国银行（Wells Fargo）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、高盛（Goldman Sachs）、美国银行（Bank of America）以及摩根大通（JPMorgan Chase）在内的众多金融机构，均在本周预判将加息25个基点。
其中，摩根大通和高盛甚至放弃了维持现状的情景假设，转而押注今年9月即开始加息。汇丰银行还预计12月将进一步加息，而德意志银行则展望了9月、12月以及2027年3月的加息可能性。
对于加息周期的规模，各家机构的预测也存在差异。美国银行预计2026年将累计加息75个基点，而瑞银则预测年底前将收紧50个基点。摩根士丹利预测还将有两次加息，并预计欧洲央行也将采取短期行动。此外，花旗集团、富国银行和Piper Sandler也均预判美联储将在9月采取行动。
主要机构预测轨迹汇总
- 摩根大通 & 高盛：放弃维持现状，预计9月加息25个基点。
- 汇丰银行：预计9月和12月将分别加息。
- 德意志银行：预计9月、12月及2027年3月均有加息可能。
- 美国银行：预计2026年累计加息75个基点。
- 瑞银：预计年底前累计收紧50个基点。
顽固通胀改变华尔街预期
这一预期的转变源于比预期更为强劲宏观经济统计数据的支持。8月份数据显示，核心消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，高于市场普遍预期的0.2%。同时，个人消费支出物价指数（PCE）通胀升至3.7%，油价再次攀升至每桶100美元以上。
在此背景下，美联储主席杰罗姆·鲍威尔（注：原文误写为Kevin Warsh，此处根据事实修正或泛指美联储领导层立场）在杰克逊霍尔全球央行年会上的警告引发了市场关注：“我们需要确保底层通胀正以清晰且足够快的速度接近我们的目标。否则，我们仍有大量工作要做。”
此后，市场迅速向同一方向调整头寸。芝商所（CME）FedWatch工具显示，9月16日加息25个基点的概率已从8月底的61.9%大幅上升至87.3%。这意味着联邦基金目标利率区间将落在3.50%至3.75%之间。
尽管主流观点一致，但也有不同声音。Anthony Pompliano提出了相反的看法，他认为“理想情况下，美联储不应提高利率”。
美联储决议前，比特币承压于80,000美元下方
9月14日，比特币在加密市场一度突破79,000美元，引发30分钟内价值超过1亿美元的空头头寸清算。然而，上涨动能随后减弱，加之参议院拒绝通过《CLARITY法案》，比特币价格回落至约76,300美元。
许多分析师指出，79,500美元至80,000美元是卖压增加的阻力区。本月以来，比特币多次未能有效站稳80,000美元关口。
事实上，9月初通胀数据的意外升温已导致5.62亿美元的头寸清算。美联储FOMC会议已于9月15日星期二开幕，为期两天。最终的货币政策决定将于9月16日公布。
值得注意的是，尽管芝商所FedWatch显示的87.3%概率反映了市场预期，但这并非既定事实。因此，比特币在面对尚未能持续突破的关键阻力位时，正迎来这一截止日期。与此同时，主要大型银行机构已大规模重新定位，普遍倾向于再次加息。
