【虚拟货币传销2.0】② “AI帮你赚钱？”自动交易与信号销售背后的陷阱_新闻

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【虚拟货币传销2.0】② “AI帮你赚钱？”自动交易与信号销售背后的陷阱

2026-05-17 20:47:31

“AI自动把握买卖时机。”

这是近期在韩国虚拟资产投资社群中反复出现的口号。如果说过去的币圈喊单群是指定特定标的并高喊“即将上市”、“主力吸筹”、“上涨数倍”，那么如今这个角色正被AI取代。名头变得更加光鲜：AI信号、自动交易、跟单交易、算法交易、机构级交易系统。然而，其实际运作模式却让人感到熟悉：通过Kakao Talk群和Telegram群聚集用户，诱导他们注册交易所，并附加上手续费返利和推荐奖励。投资者相信“AI能帮赚钱”，但真正赚钱的可能并非投资者，而是促成注册和交易的中介网络。

AI成为喊单群的新面孔

根据TokenPost获得的爆料资料，近期在国内投资社群中，以AI自动交易和信号服务为噱头的虚拟资产销售、招募行为正在扩散。部分资料同时引导用户进行特定海外交易所注册、输入推荐码、增加交易量、支付订阅费用、发展下级会员等。与首次报道相同，本文亦不公开具体项目名称。因部分名称可能存在误记、冒用或属于非正式销售资料，且有必要区分正规服务与国内募集方的行为。本次报道的焦点并非具体名称，而是AI喊单型销售结构。

AI喊单型销售网络的开端大体相似：邀请进入免费投资群。运营者分享“AI分析出的信号”，指明特定币种的买卖方向。群内会出现一些成功案例和盈利证明。随后，引导用户转向更精确的信号服务、自动交易功能、高级会员群、合作交易所注册、手续费返利以及推荐奖励。

表面上是投资信息服务。但剖析其结构，往往会发现，比起投资者的收益，扩大交易所注册量和交易量更为重要。即使投资者未能盈利，只要发生交易，运营者就可能获得手续费返佣。如果用户带来了下级会员，还可能获得推荐奖励。最终，AI更像是一个引流工具，而非纯粹的技术。

这种模式的核心宣传语并非“AI帮你赚钱”，准确说是“AI这个词让投资者安心”。

由人来指定标的，就是喊单群。由AI来指定，就成了平台。如果由人来代操作，可能涉嫌违法；但如果说成是AI机器人在自动执行，就显得像技术服务。然而对投资者而言，结果是一样的。产生亏损时，责任由投资者承担。AI不会被起诉，真是“方便”的员工——不领工资，也不担责任。

从免费群、付费群到交易所注册的流程

从爆料资料中可见的AI喊单型销售网络，其运作大致分为四个阶段：

首先，通过免费内容建立信任。群内会发布“今日AI信号”、“多空方向”、“暴涨预测”、“胜率验证”等资料。其次，通过展示部分盈利证明，引发更大期望。第三，引导用户转向付费群、订阅服务或自动交易程序。第四，提供特定交易所注册链接和推荐码。

问题在于，此过程中运营者的利益关系并不透明。AI信号提供者是否从交易所获得推荐收益、是否根据用户交易量获取佣金、甚至在用户亏损交易中是否也能获利，这些往往并未向用户披露。尽管对用户声称“帮你盈利”，但业务方的实际收入可能来源于用户的交易次数和注册人数。

在这种情况下，投资者和运营者的利益并不一致。投资者追求收益，而运营者追求交易量。投资者希望谨慎入场，运营者则希望频繁交易。投资者想要减少损失，而运营者可能在市场波动时更能推销其“AI信号”。

比“胜率90%”更应追问的问题

AI信号销售网络常强调胜率，使用“胜率80%”、“累计收益率300%”、“回测验证完成”等话术。但投资者首先应该问的是：

该收益率是基于实盘账户吗？是否包含了亏损交易？是否已扣除手续费和滑点成本？是否排除了杠杆交易爆仓的案例？是否只选取了特定时段有利的数据进行展示？运营者本人实际交易的钱包或交易所账户记录是否经过验证？最重要的是，所有会员同时跟进同一信号，是否能获得相同的收益率？

大多数宣传资料回避这些问题。盈利截图被放大展示，亏损截图则被隐藏或缩小。分享盈利证明，却不公开完整的交易记录。虽有“AI分析”之说，却未说明AI依据何种数据、何种模型、何种风控标准做出判断。

“AI”这个词不能替代验证。相反，它要求更严格的验证。人会犯错，AI也会。只不过人会承认错误，而AI只会安静地给出下一个信号。

若涉及自动交易，法律争议更大

单纯提供市场信息，与连接投资者账户实现自动交易，是截然不同的问题。在金融投资产品领域，金融委员会的法令解释指出，准投资咨询业务的业务范围仅限于向不特定多数人提供投资建议，自动交易方式不被准投资咨询业者允许。此外，受托全部或部分投资判断以运作金融投资产品，被视为投资委托业务。虽然并非所有虚拟资产都被视为金融投资产品，但自动交易与委托型服务结合时，必然引发更大的监管争议。

在虚拟资产领域还存在另一个问题：如果中介特定海外交易所注册、分发推荐码、支持韩元或USDT支付、并诱导交易，则可能涉及是否属于虚拟资产业者申报的争议。金融委员会法令解释指出，以虚拟资产的买卖、交换、转移、保管、管理，或中介、斡旋、代行买卖、交换行为为业者，被视为虚拟资产业者。此处的“斡旋”不同于简单广告，是指促成合约订立或提供便利的行为。

换言之，并非冠以AI信号服务之名就能自动置身于监管之外。关键在于服务介入的程度：是单纯提供信息，还是实质中介特定交易所注册，是否代行或自动化用户交易，是否收取推荐奖励和手续费返佣。

与金融情报院警告的“开放聊天·推荐营业”模式相通

金融情报分析院近期警告，通过Telegram、开放聊天室、YouTube、SNS等活动的非法虚拟资产从业者正在增加。FIU解释，面向韩国人营业的虚拟资产从业者中，除根据《特定金融信息法》申报的业者外，均可能属于非法业者。判断是否构成营业行为，会综合考虑是否提供韩语网站、是否支持韩元支付、是否针对韩国客户开展招揽活动和营销等。

FIU指出的主要非法类型包括：通过Telegram/开放聊天室进行的稳定币兑换；通过博客/SNS等宣传、介绍未在国内申报的虚拟资产业者的推荐行为。FIU还透露，存在大量实际难以交易的币种被宣传为有升值潜力进行销售，或收取购币款后不交付币种的受害案例。

AI喊单型币圈销售网络与上述警告的契合点很明显：通过Kakao Talk群和Telegram群聚集投资者；诱导注册特定交易所；引导使用USDT支付；提供推荐奖励或手续费返利。在此基础上，加上“AI帮你赚钱”的口号。形式上是技术服务，实际功能可能是招揽投资者和交易中介。

喊单群的老问题依然存在

AI喊单型销售网络是新的，但风险结构是旧的。金融委员会和金融监督院指出，通过Telegram、YouTube等SNS提供金融相关信息和建议的“金融网红”在增加，非法喊单群的前置交易（front-running）和投资者受损风险正在加大。当局举例说明了夸大投资经验和收益率以招揽会员，随后在推荐标的前先行买入，待推荐后买入资金涌入时便获利了结的案例。

虚拟资产市场也存在类似风险。金融当局在公开首例针对虚拟资产市场操纵嫌疑人的正式调查及控告案例时，说明了其操作模式：先买入特定虚拟资产，随后通过重复市价买单拉抬价格和交易量，并在价格上涨后全部卖出。当局警告，跟风买入交易量和价格飙升的虚拟资产，可能遭遇价格毫无预警的暴跌。

AI喊单型销售网络使得这种风险更加模糊。运营者可以说“不是我指定的，是AI分析的”。诱导交易所注册可以说是“为了方便提供的指引”。手续费返利可以包装成“福利”。然而，当投资者蒙受损失却找不到责任主体时，这些话术都近乎于挡箭牌。

向投资者兜售的不是技术，而是确信感

AI信号销售网络兜售的不是技术，而是确信感。

投资者不懂市场。图表复杂，波动剧烈，亏损令人恐惧。此时，如果有人声称“AI替你判断”，不安就会减轻。“新手也能操作”、“自动盈利”、“机构级算法”、“经过验证的信号”这些话术，会让投资者停止思考。

然而，投资正是在停止思考的瞬间变得危险。尤其是虚拟资产市场24小时运转，波动性大，若再结合杠杆交易，亏损的速度会非常快。AI信号出错一次是亏损，但杠杆自动交易出错，则可能是爆仓。

AI喊单型销售网络的风险信号

接触到AI信号/自动交易服务的投资者，应确认以下事项：

第一，只展示收益率，不提示亏损率。
第二，无实盘账户验证，仅出示截图和群内盈利证明。
第三，要求注册特定海外交易所并输入推荐码。
第四，附加手续费返利或发展下级会员的推荐奖励。
第五，反复使用“新手也能跟上”、“AI自动执行”、“亏损可能性低”等表述。
第六，运营者的实名信息、公司实体、所在地点、申报/注册状态不明确。
第七，引导进行韩元充值、USDT代购、代为创建钱包。
第八，出现提款延迟或亏损时，以“市场状况”、“系统维护”、“交易所问题”推卸责任。

如果同时出现以上多项特征，则难以视为单纯的投资信息服务。特别是当涉及推荐奖励和交易所返佣时，更需要怀疑服务的目的是为了投资者盈利，还是为了扩大用户数量和交易量。