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英特尔（INTC）第二季度财报将于周四（7月23日）盘后发布，期权市场显示其潜在波动幅度约为12%。
华尔街预测其第二季度营收约为144.4亿美元（同比增长约12%），调整后每股收益在0.21至0.22美元之间。
在财报发布前数日，这家芯片制造商披露了其数据中心集团的进一步裁员计划。
分析师共识评级为“持有”，平均目标价为113.72美元，较当前交易水平约有17%的潜在上涨空间。
华尔街目标价呈现巨大分歧，从65美元（Rosenblatt的“卖出”评级）到200美元（汇丰银行）不等，凸显出市场对其扭亏为盈前景的严重分歧。
英特尔股价目标呈现巨大分歧
英特尔（INTC）股价在2026年迄今已飙升超过160%，但较上月触及的高点已回落逾30%。截至周一收盘，股价报97.06美元，市场参与者正为周四季度财报公布后可能出现的剧烈波动做准备。
期权市场的隐含波动率显示，截至周末，股价可能波动高达12%。乐观情景下，股价可能升至109美元附近，而悲观情景下，股价可能跌至86美元以下。
本季度的财报背景更为复杂。英特尔在预定报告发布前数日，披露了其数据中心集团的新一轮裁员，值得注意的是，该业务部门正是其人工智能雄心的核心。公司声明称，这些裁员是“更广泛战略”的一部分，旨在聚焦和提升运营效率。
这一披露的时机引发了质疑。数据中心集团是英特尔在人工智能基础设施支出竞赛中，与英伟达（NVDA）和 AMD（AMD）竞争的主战场。在财报前立即削减这一关键部门的人员，造成了管理层面需要令人信服地解决的叙事挑战。
分析师观点仍存在分歧。在36位覆盖该股的分析师中，共识建议为“持有”，包括10个“买入”评级和2个“卖出”评级。12个月平均目标价为113.72美元。然而，各机构预测之间的分歧相当显著。
华尔街目标价呈现巨大分歧
KeyBanc在主要金融机构中维持最高目标价155美元，指出由代理型AI应用驱动的强劲服务器CPU需求、英特尔18A制程节点的良率改善以及代工能力的扩展是其看好的理由。
汇丰银行给出了更为乐观的展望，将其目标价从100美元上调至200美元。该行认为近期的股价下跌是一个有吸引力的入场点，并强调英特尔在营收超出预期方面有着一贯的历史。
花旗维持“买入”评级，目标价130美元，预计英特尔的CPU业务将受益于直至本年代末持续增长的AI需求。
Susquehanna的克里斯托弗·罗兰将其预测从80美元上调至115美元。在预期服务器处理器需求推动下季度业绩稳健的同时，他对下半年前景表示谨慎，指出内存组件价格上涨可能打压PC需求。
瑞银将其目标价从83美元上调至121美元，建议客户，强劲的数据中心硬件需求可能支持其定价能力的改善。
相反，Rosenblatt的凯文·卡西迪在维持“卖出”评级的同时，将其目标价从50美元上调至65美元。尽管预计CPU需求健康，但他认为制造执行方面的挑战限制了有意义的上行空间。
周四电话会议的关键问题
报告的数据本身（市场普遍预期营收为144.4亿美元，调整后每股收益为0.21美元）可能不如首席执行官陈立武的前瞻性评论重要。
市场参与者正在寻求三个方面的明确答案：人工智能和代工战略路线图；最近的重组是否代表组织变革的最后阶段；以及英特尔在缩小与英伟达和AMD在数据中心市场竞争差距方面的具体计划。
英特尔在2026年的大部分时间里都在致力于恢复市场信心。在陈立武领导下，扭亏为盈计划推动了股价的戏剧性反弹，同时也提升了投资者的期望。如果管理层能成功地将最新的人员调整描述为主动优化而非困境信号，同时用具体细节支撑其AI和代工叙事，该股有望维持近期的势头。然而，若采取防御或回避的态度，则可能迅速触发期权定价所暗示的12%下跌情景。
英特尔第二季度财报将于周四（7月23日）盘后发布。
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