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审视当前估值指标
机构持仓与目标价
自五月发布2026财年第一季度财报以来，沃尔玛股价已下跌24%，目前报103.09美元。
第二季度营收达1879.4亿美元，同比增长5.9%，超出预期；每股收益为0.81美元，高于市场普遍预期的0.74美元。
公司对第三季度销售额增长3%至3.75%的预测低于预期，导致股价创下自2022年以来最大单日跌幅。
市盈率已降至37倍，接近其五年历史平均水平；而0.95%的股息率则落后于标普500指数的1.04%。
华尔街维持“适度买入”评级，平均目标价为131.88美元，但近期多位分析师下调了其目标价。
沃尔玛股价周五开盘报103.09美元，较52周高点135.15美元下跌约24%。自五月发布2026财年第一季度财报以来，股价开始回落，并在随后几个月持续承压。
该股目前交易价格低于其50日移动均线111.90美元和200日移动均线120.45美元。公司市值约为8200亿美元。
第二季度业绩超出预期。沃尔玛每股收益为0.81美元，超过分析师普遍预期的0.74美元。营收达1879.4亿美元，也高于预期的1866.4亿美元，同比增长5.9%。
市场担忧的焦点在于前瞻性指引。
沃尔玛预测第三季度净销售额增长仅为3%至3.75%。这一展望远低于2027财年上半年实现的6.6%营收增速。
令人失望的预测引发了该股两年来最大单日跌幅。市场参与者此前愿意为高增长率支付更高的估值倍数，而现在这些增长预期似乎正在放缓。
审视当前估值指标
市盈率在2024年初曾达到49倍，现已收缩至37倍，接近沃尔玛的五年历史平均水平。然而，这并不一定表明该股被低估。在过去五年中，该市盈率曾多次跌破30倍。
当前0.95%的股息率低于标普500指数1.04%的平均水平，降低了其对追求收益的投资组合的吸引力。沃尔玛已连续53年提高股息，获得了“股息王”称号，但仅凭股息率本身，目前并不足以吸引投资者大举买入。
2026财年前两个季度的净利润总计117亿美元，同比增长仅2%。股权投资公允价值波动对这一数字产生了负面影响。
机构持仓与目标价
机构投资者和对冲基金持有沃尔玛已发行股份的26.76%。Pure Financial Advisors在第二季度新建立了价值810万美元的头寸。包括道富银行、Geode Capital和美国银行在内的主要股东，在最近的报告期内要么增持了现有头寸，要么新建了头寸。
内部交易方面，执行副总裁Daniel Danker于8月26日以105.35美元的价格减持了50,644股，套现约530万美元。该交易是根据预先制定的10b5-1交易计划进行的，旨在满足与既得股权补偿相关的税务义务。
华尔街分析师近期下调了目标价。摩根大通将其目标价从137美元下调至125美元，但维持“增持”评级。Telsey将其目标价从140美元下调至130美元，同时保持“跑赢大盘”评级。雷蒙德詹姆斯和KeyCorp也维持了建设性评级。
华尔街共识评级为“适度买入”，平均目标价为131.88美元。沃尔玛发布的2027财年第三季度每股收益指引区间为0.62至0.64美元，2027财年全年每股收益指引为2.80至2.87美元。
第二季度，数字商务增长23%，而广告收入飙升38%，表明公司的高利润业务部门持续交出强劲业绩。
