AMD股价因分析师乐观上调评级而飙升3%_新闻

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AMD股价因分析师乐观上调评级而飙升3%

2026-09-11 01:13:51

核心要点

拥抱AI革命的战略定位

对高估值的质疑声犹在

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派杰证券（Piper Sandler）启动AMD覆盖评级：增持，目标价600美元

周三，派杰证券（Piper Sandler）启动了针对Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)的研究覆盖，并给予“增持”（Overweight）评级，设定了600美元的目标价。从当前521.10美元的股价水平来看，这暗示着约15%的上涨潜力。

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该报告由分析师David O’Connor撰写，强调“代理式人工智能”（Agentic AI）是CPU服务器处理器这一细分市场的关键增长催化剂，而AMD正在此领域持续扩大其市场份额，对抗竞争对手。 AMD股价已在周三上涨，收盘时上涨了3.04%，这得益于首席财务官Jean Hu关于到本十年末可能出现2万亿美元至3万亿美元可寻址市场机会的评论。派杰证券的乐观立场与华尔街的整体情绪一致。花旗银行的Atif Malik重申了“买入”评级，目标价为575美元；雷曼兄弟（Raymond James）将其立场提升至“强力买入”，目标价为641美元，并引用了预计服务器CPU板块收入到2030年将扩张44%的数据。中信里昂证券（CLSA）将AMD目标价上调至710美元，同时维持“跑赢大盘”（Outperform）评级，并将2027财年和2028财年的每股收益（EPS）预测分别上调了25%至29%。BMO Capital也启动了覆盖评级，给予“跑赢大盘”评级和目标价550美元。 ### 拥抱AI革命的战略定位尽管生成式人工智能应用主要依赖GPU架构，但代理式人工智能工作负载更倾向于CPU处理能力。这种技术转变为长期以处理器专业知识著称的AMD带来了战略优势。在GPU领域，AMD正在扩大其Helios平台的生产规模，并已吸引包括OpenAI、Meta和Anthropic在内的知名客户。该公司还声称，其最新的人工智能加速器性能优于英伟达（NVDA）的可比产品，尽管广泛验证仍在进行中。派杰证券的模型预计，AMD的收入将在2026财年至2030财年期间以每年50%的速度复合增长。在此期间，每股收益预计将以65%的年复合增长率加速，到2030年可能达到每股53美元。 600美元的目标价反映了基于2028财年预期收益的24倍远期市盈率（P/E）。目前，AMD的市盈率接近133倍，远高于其过去五年的中位数估值。 ### 对高估值的质疑声犹在尽管热情高涨，但谨慎的声音依然存在。 GuruFocus的专有GF价值框架计算出的AMD公允价值为279.15美元，这意味着该股相对于内在价值溢价高达81%。该平台给出了81分（满分100分）的GF评分，认可了其强劲的增长指标和资产负债表实力，但同时指出其估值排名仅为10分中的1分。公司内部交易呈现看跌倾向，过去三个月记录了1.128亿美元的股票销售。在被监控的27位机构专家中，有14位最近减少了持仓。 InvestingPro将AMD列入其“最被高估证券”列表，尽管有27位分析师提高了未来几个季度的盈利预测。该公司的下一个重要里程碑是季度财报发布，投资者将审视由人工智能驱动的营收势头是否转化为实际的财务业绩。