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银行开始将存款上链：为何仍需稳定币支撑支付场景
Jamal Raees在Money20/20大会上向TheStreet Roundtable表示，尽管银行正逐步将存款转移至区块链，但在实际支出场景中，稳定币仍不可或缺。
存款代币：链上的银行存款
存款代币是存储在银行中的资金的数字化版本。它在区块链上流转，但本质上仍属于银行存款，背后有银行的资产负债表作为支撑。
去年11月，摩根大通（JPMorgan）在其基于Coinbase构建的公共区块链Base上，向其机构客户推出了JPMD存款代币。这是美国银行在公共区块链上发行的首个美元存款代币。
银行代币与国库管理
Raees于9月加入Solana基金会，担任支付业务总经理。此前，他曾在Polygon Labs、Bridge、Wyre、BitPay、Square和Cash App等公司任职。
Bessent曾将美元稳定币视为巩固美元主导地位的工具，Raees对此表示赞同，但他认为这一趋势的影响更为深远。“我认为稳定币，尤其是代币化存款，将进一步巩固这一地位，这非常好。”他说。
他预计，代币化存款将成为机构持有链上现金的主要方式。他表示，这些存款甚至可能获得联邦存款保险公司（FDIC）的保障（尽管目前尚未得到确认），并且能够提供最具竞争力的收益率。摩根大通也强调，其JPM Coin属于存款，而非稳定币。
这种收益优势可能为银行带来竞争优势。2025年7月签署生效的《GENIUS法案》禁止Circle等稳定币发行商直接向持有人支付利息，而银行存款仍可产生收益。
为何Circle和Tether依然稳固
Raees指出，银行不会做的事情，是为进入每个市场所需的十年深耕工作。这在一定程度上为Circle和Tether构建了“护城河”。
截至11月2日，流通中的稳定币总额约为2950亿美元，其中Solana网络承载了约150亿美元。Visa于12月启动了面向美国银行的稳定币结算服务，首先从Solana网络上的USDC开始。
Raees认为这两类代币将协同工作。“摩根大通会将资产以JPMD形式持有，然后程序化地兑换为USDC，最后执行交易。”他说。
这也符合Solana基金会在支付和金融技术领域更广泛的布局，从三星钱包到新兴市场拓展。
代理式支付始于企业端
当被问及最令他兴奋的是什么时，Raees指向了AI智能体（AI Agents）。“我认为在企业对企业的领域，代理式支付将率先迎来真正的爆发，这是一个颇具前瞻性的观点。零售领域的应用会稍晚一些。”他说。
他表示，供应商已经开始利用智能体自动化处理供应商管理和供应链工作。Solana基金会曾表示，AI智能体需要新的支付基础设施，而稳定币是机器间支付的天然选择。
他还希望链外汇兑（FX）能够成熟发展。他预计，在未来18个月内，收益率将成为一个重大主题。“我们认为，企业财务主管才刚刚开始意识到这一点。这将是一个巨大的市场。”Raees说。
