资金费率
资金费率热力图
多空比
大户多空比
币安/欧易/火币大户多空比
Bitfinex杠杆多空比
账号安全
资讯收藏
自选币种
代币化黄金交易量飙升至907亿美元，但仅1.5%用于DeFi
根据为区块链应用提供精准数据的去中心化预言机协议RedStone的研究，2024年市场对代币化黄金的需求大幅攀升。随着金价触及历史新高，第一季度现货交易额达到907亿美元。
实物黄金上涨，DeFi应用仍受限
当黄金期货价格突破每盎司5600美元后，投资者越来越多地转向基于区块链的黄金代币，以此追踪贵金属价格。然而数据显示，目前两种主要黄金支持代币——Tether Gold（XAUT）和PAX Gold（PAXG）——在头部DeFi平台Aave v3和Morpho上作为抵押品部署的总额仅为6300万美元。这一数字仅占两者合计42亿美元代币市值的1.5%。
尽管代币化黄金在交易中广受欢迎，但这些资产在去中心化金融领域尚未找到有意义的用途。分析师将此归因于一系列基础设施挑战，以及DeFi参与者缺乏使用黄金代币替代传统加密资产的动力。
黄金代币市值/DeFi抵押品：Tether Gold（XAUT）和PAX Gold（PAXG）合计市值42亿美元，两者在DeFi中的抵押品总额为6300万美元。
波动中的市场检验
今年早些时候，代币化黄金资产经历了一次重要的市场检验。3月23日，在黄金价格大幅下跌期间，Aave处理了其历史上最大规模的XAUT清算集群，但该借贷协议依旧平稳运行。RedStone的报告指出，这证明了代币化黄金在市场压力时期能够可靠地作为抵押品发挥作用。
此次清算事件发生在金价周度下跌10%之后，这是该贵金属四十多年来表现最差的一周。摩根大通的贵金属策略师Greg Shearer将这一事件称为“极度残酷的洗盘”。RedStone的数据证实，随着波动性飙升，Morpho和Aave上的清算在3月底达到峰值。
在金价一周内暴跌10%后，Aave成功处理了其有史以来最大规模的XAUT清算集群，且未出现中断，这凸显了该资产即使在极端条件下作为DeFi抵押品的可靠性。自1月高点以来，受美国利率持续高企预期打压，黄金期货价格已下跌超过26%，这抑制了对贵金属等无收益资产的需求。
代币化真实资产（RWA）的增长与未来挑战
代币化黄金是更广泛的真实资产（RWA）市场的一部分，该市场不仅包括贵金属，还涵盖私人信贷、美国国债和股票。据Token Terminal数据，6月份代币化RWA的总价值已超过430亿美元，反映出这一区块链领域的快速增长。
尽管市场在扩张，但黄金代币在DeFi中的采用有限，表明关键基础设施和激励措施仍显不足。该行业面临的挑战可能在于推动更大的现实世界实用性，并与去中心化金融协议实现更深入的整合。
中心化加密交易所已通过增加对代币化资产的支持来应对这一趋势。加密货币数据分析商CoinGecko指出，所谓的“加密传统金融”市场正在快速扩张，截至6月其规模已达到66亿美元，各平台正努力连接传统金融与数字资产。
更广泛来看，代币化大宗商品市场已突破60亿美元大关，其中黄金的强劲上涨是主要推动力。分析师强调，尽管代币化黄金资产已展现出运营韧性，但下一个主要障碍将是实现其在DeFi领域的主流应用——因为目前仅有小部分现有供应被积极用于借贷及其他去中心化金融活动中。
