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纽约梅隆银行的机构质押服务将如何运作？
纽约梅隆银行与Galaxy合作，将加密货币质押功能纳入其数字资产托管平台，使机构客户无需将资产转移至其他服务商即可获得区块链奖励。Galaxy将提供质押基础设施，并作为设计合作伙伴与纽约梅隆银行协作，而该行则继续扩展其区块链服务。此项服务仍需获得监管批准，两家公司尚未透露最初将支持哪些权益证明资产。按照计划架构，符合条件的客户将能够质押支持的代币，同时将其保留在纽约梅隆银行的托管框架内。这一安排有望消除机构在希望获得质押敞口、但又不愿将资产在托管人、验证者及第三方平台之间转移时所面临的主要操作障碍之一。
质押允许代币持有者通过验证者锁定资产，以支持权益证明区块链，并以此换取奖励。对于大型投资者而言，这一过程涉及托管控制、报告要求、税务计算及交易对手审查，其复杂程度远超个人代币持有者。纽约梅隆银行与Galaxy计划将托管、质押、报告及税务服务整合至同一机构级产品中。单一平台可减少外部服务商的数量，并为客户提供更清晰的资产所有权、奖励收入及交易活动记录。
为何机构托管对质押至关重要？
机构投资者通常比零售加密货币用户需要更严格的资产控制。基金、银行及资产管理公司在质押数字资产前，可能需要合规的托管安排、内部审批流程及详细记录。将代币移出主要托管机构会增加额外的操作及交易对手风险。资产可能需要经过另一个钱包、质押服务商或验证者运营方，从而增加参与系统数量，并使对账更加困难。纽约梅隆银行计划推出的服务旨在将托管与质押紧密连接。客户将资产保留在银行现有框架内，而Galaxy则负责参与区块链验证所需的技术基础设施。这种模式可能使质押对已使用纽约梅隆银行进行资产服务与托管的机构更具实用性。它还有助于客户将投资决策与运行验证者、监控网络性能及收集奖励所需的技术工作分开。监管批准仍然是一个重要条件。在美国，质押服务曾面临法律和监管审查，尤其是通过中心化平台提供时。纽约梅隆银行需要确保产品符合托管、证券、银行及数字资产服务的相关规则。
投资者要点
纽约梅隆银行与Galaxy的合作可能使大型投资者更容易进行质押，通过将托管、奖励及报告整合在一个框架内。其商业影响将取决于监管批准、支持的资产，以及机构需求是否超出基础加密货币托管的范畴。
质押如何融入纽约梅隆银行的区块链战略？
自2022年推出加密货币托管服务以来，纽约梅隆银行一直在扩展其数字资产业务。该行是首批为比特币和以太坊等资产提供受监管托管的主要金融机构之一。此次质押合作将业务从被动保管拓展至允许符合条件的加密货币持仓产生网络奖励的服务。此举也符合纽约梅隆银行将区块链基础设施引入传统资产服务的工作方向。该行近期表示，正在将核心过户代理记录转移至区块链技术。该计划将创建一个单一的链上所有权账本，并减少对多个中介机构分别维护记录的依赖。纽约梅隆银行还计划于2027年推出传统及代币化美国国债的24小时结算。在今年年底前，它预计将开始在私有区块链上测试代币化国债。这些项目共同涵盖了托管、质押、基金管理、所有权记录及证券结算。纽约梅隆银行似乎并未将数字资产视为独立业务，而是将区块链工具融入其已向金融机构提供的服务中。
Galaxy从合作中获得什么？
Galaxy得以接触纽约梅隆银行的机构客户群，并在为全球最大托管银行之一构建质押服务中扮演角色。纽约梅隆银行托管和管理的资产规模达数十万亿美元，使该合作具有超越加密货币原生投资者的潜在影响力。对Galaxy而言，这一安排也展示了加密货币基础设施提供商如何与传统金融机构合作，而无需银行自行构建每一项技术组件。Galaxy将提供质押技术，而纽约梅隆银行则负责托管关系及机构服务架构。两家公司尚未披露上线时间、定价或支持的网络。这些细节将决定该服务是直接与现有机构质押提供商竞争，还是主要作为纽约梅隆银行现有托管客户的附加功能。如果获批，此次合作可能加深传统托管与基于区块链的收益之间的联系。这也可能提高其他大型托管机构增加质押服务的预期，因为机构投资者对权益证明资产的需求已不再仅限于简单存储。
