诺和诺德（NVO）股价重挫：伯恩斯坦预警，受礼来竞争影响或跌33%_新闻

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诺和诺德（NVO）股价重挫：伯恩斯坦预警，受礼来竞争影响或跌33%

2026-08-10 22:31:32

伯恩斯坦重申对诺和诺德的“跑输大盘”评级，目标价定为203丹麦克朗，较8月7日收盘价305.10克朗意味着33%的下跌空间。

由于美国市场份额加速被礼来侵蚀，该机构将2026至2031年的每股收益预测下调，较市场一致预期最多低15%。

分析师预计，到2028年，礼来的Foundayo将从诺和诺德的Wegovy口服片中夺走美国口服减肥药市场的大部分份额。

Wegovy口服片剂收入约为4.97亿美元，低于预期，加剧了投资者的担忧。

华尔街共识评级为“持有”，平均目标价为65.81美元；上周五该股报收47.21美元。

诺和诺德股价上周五开盘报47.21美元，远低于52周高点64.16美元，分析师的悲观评论持续拖累这家丹麦制药巨头。

伯恩斯坦是最新一家量化潜在下行风险的机构。该券商维持“跑输大盘”评级，同时将目标价从200克朗小幅上调至203克朗。即便经过调整，这一目标价仍较8月7日收盘价305.10克朗下跌33%。

该机构将2026年每股收益预测下调至20.19克朗，较市场一致预期低7%。展望更远的未来，其2031年预测为24.20克朗，较华尔街预期低15%。伯恩斯坦指出，其看涨/看跌分析仍“偏向负面”，2035年预期息税前利润仅有4%的上行空间，而下跌风险则高达40%。

基本面挑战主要来自礼来。伯恩斯坦预计，到2028年，诺和诺德将把美国口服减肥药市场的多数控制权拱手让给礼来的Foundayo，这将给Wegovy口服片剂的收入预期带来显著阻力。

伯恩斯坦也不再认为Cagri-sema是一个积极催化剂。该药物在2026年2月公布的REDEFINE-4试验结果显示，未能达到与礼来Zepbound的非劣效性标准。这一进展消除了投资者此前在估值中计入的一个重要管线机会。

Wegovy口服片剂在最近一个季度的收入总计约4.97亿美元，略低于分析师预期。首席执行官Mike Doustdar和首席财务官Karina Hertmann已开始重新调整投资者预期，同时强调未来将采取更为审慎的增长策略。

好消息是，诺和诺德今年第二次上调了全年收入和盈利指引。该公司第二季度销售额为119.8亿美元，每股收益为0.94美元。此外，德克萨斯州一家法院驳回了关于诺和诺德与礼来不当限制复方GLP-1药物可及性的反垄断指控，消除了一项监管隐忧。

伯恩斯坦在纳入对coramitug的预测后，对其目标价进行了小幅上调。coramitug是一种从Prothena获得许可的抗体，目前正在针对ATTR心肌病进行三期临床试验。该机构预计该药物的峰值收入为9.28亿美元，远低于市场一致预期的63亿美元。

Teamwork Financial Advisors在第二季度将其诺和诺德持股削减了94.9%，抛售了95,033股，仅保留5,091股，价值约24.4万美元。其他机构投资者在同一时期进行了方向不同的小幅调整。

目前机构持股占流通股总数的11.54%。该股市值约为2107.7亿美元，市盈率为11.54，52周低点为35.12美元。

在MarketBeat追踪的21位华尔街分析师中，5位给予买入评级，15位建议持有，1位维持卖出评级。平均目标价为65.81美元。

诺和诺德宣布每股派息0.5786美元，将于8月25日向截至8月17日登记在册的股东支付。

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