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ARK Invest 将旗下 13 亿美元风投基金代币化，部署于以太坊
由凯茜·伍德（Cathie Wood）领导的美国知名资产管理公司 ARK Invest，通过将 ARK Venture Fund 在以太坊上进行代币化，将其旗舰风险资本策略引入了区块链领域。通过与 Securitize 合作，ARK Invest 正在允许特定投资者通过基于区块链的渠道访问 OpenAI、Anthropic 和 Stripe 等私募市场持仓。这一于 9 月 24 日宣布的计划标志着该公司首次涉足基金代币化，被认为是迄今为止风险投资领域规模最大的此类举措之一。
基金结构与区块链整合
与直接对底层投资组合公司的股份进行代币化不同，ARK Venture Fund 提供的是对该基金本身的受监管、基于区块链的代币化权益。这种方法利用公共区块链进行基金管理，并拓宽了对私募科技公司的访问权限，这些公司在人工智能等领域吸引了日益增长的投资者需求。
该基金的代币化份额类别为 ARKVX，在 Securitize 的平台上交易。以太坊作为 ARK Venture Fund 13 亿美元投资组合的结算网络，使得选定投资者能够通过数字代币实现链上所有权证明。
ARK Venture Fund 是一家主动管理的封闭式区间基金。截至 2026 年 8 月 31 日，其净资产为 13 亿美元。该投资组合通常持有 25 至 50 项资产，结合了包括 OpenAI（5.26%）、Anthropic（3.86%）和 Stripe 在内的私募头寸，以及特斯拉（Tesla）和 Coinbase 等公开股票。其他 notable 的配置还包括 SpaceX（7.54%），以及 Databricks 和 Figure AI。
对于符合条件的投资者，访问权限仅限于 ARK Venture Fund 本身，并不代表对 OpenAI 或 Anthropic 等投资组合公司的直接股权。Securitize 管理着超过 50 亿美元的代币化真实世界资产，担任 ARKVX 的发行人和管理人。订阅以 USDC 接受，最低投资额为 500 美元，并在确定净资产价值后分发代币。该产品仍限于合格投资者，未向公众开放。
迷你词典：Securitize——一家数字资产证券平台，专注于为合规的区块链交易和管理将传统投资基金和私人公司股份代币化。
监管发展与交易机制
9 月 21 日，美国证券交易委员会（SEC）发布了一份针对 ARK Venture Fund 的修订令，允许使用分布式账本追踪 ARKVX 持仓，并通过受监管的另类交易系统（ATS）和报价设施进行交易。
鉴于其区间基金的结构，股份回购仅通过可能超额认购的定期要约发生。目前，Securitize 预计短期内不会形成 ARKVX 的二级市场。这种设置使 ARK Venture Fund 区别于 BlackRock 的 BUIDL 等提供每日流动性的代币化货币市场基金，而是锚定在典型的私募市场基础设施模式中，其中区块链的使用侧重于行政透明度而非即时可交易性。
| 基金 | 流动性 | 平台 |
|---|---|---|
| ARK Venture Fund (ARKVX) | USDC，最低 $500 仅限定期回购 |
Securitize (以太坊) |
| BlackRock BUIDL | 常规现金投资 每日赎回 |
Various (私有区块链) |
领导层观点与行业影响
ARK Invest 首席执行官凯茜·伍德强调，交易 ARK Venture Fund 代币是区块链在资本市场采用方面向前迈出的切实一步。Securitize 首席执行官 Carlos Domingo 评论称，该基金的链上启动展示了成熟基金经理如何拥抱新技术。在 2025 年 10 月 ARK Invest 参与 Securitize 的一轮融资后，双方的合作关系得到加强，这为 ARKVX 的发行奠定了合作基础。
交易 ARK Venture Fund 代币展示了成熟的经理如何将现有的投资产品放置在区块链轨道上，提供简化的访问权限和透明的所有权登记。
对私募市场和代币化趋势的更广泛影响
在更广泛的加密货币生态系统中，ARK Invest 的举措巩固了以太坊作为合规真实世界资产代币化首选结算网络的地位。Securitize 此前曾支持过黑石（BlackRock）和 Hamilton Lane 等大型机构的发行，但 ARK Venture Fund 将代币化带入了传统上难以进入的风险投资领域，那里的运营障碍曾阻碍更广泛的机构参与。
对于符合条件的买家而言，该基金的结构消除了以前仅限于专业风险投资工具的投资于私募人工智能公司的一些障碍。行业观察人士正在关注 Securitize 是否最终会将 ARKVX 迁移到其他链，另类交易系统是否会为该代币列出二级市场，以及随着链上份额回购计划的推出，投资者需求是否能保持强劲。
虽然该基金的区间结构可能会限制流动性，但 ARK Venture Fund 的代币化可能成为其他寻求扩大投资者准入的风投基金的原型，它将私募技术曝光与基于区块链的记录保存和管理相结合。
