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美国比特币ETF遭遇两周净流出，市场情绪承压
近期，美国比特币交易所交易基金（ETF）经历了连续两周的艰难时刻，累计出现约9.1亿美元的净流出。与此同时，比特币价格回落至投资者平均持仓成本线下方。这一局面足以考验投资者的耐心，原本充满希望的十月开局，如今已陷入赤字。
资金持续流出，单周净赎回显著
数据显示，美国比特币ETF上周录得2.286亿美元的净流出，而前一周的净流出规模更是高达6.811亿美元。自本月月初以来，其账户余额显示约有6.15亿美元的资金被提取。
截至周五，比特币交易价格约为81,590美元，低于ETF持有者的预估平均购买成本（约82,300美元）。尽管在两周内近十亿美元的资金被撤出，但盘面细节仍显示出一些反弹尝试的迹象：周二资金流入1.757亿美元，周四录得510万美元的轻微净流入。然而，周三的赎回额达到2.614亿美元，抹去了部分流入成果。
因此，尽管十月伊始曾有2.93亿美元的资金流入，但目前月度余额已转为负值，约为6.15亿美元。这种逆转在10月7日加速发生，当天投资者单日撤资达4.849亿美元。
关键心理阈值与衍生品市场波动
比特币价格的走势增加了市场的复杂性。周四，比特币价格短暂跌破80,000美元关口后迅速回升；周五则徘徊在81,590美元附近。根据Nexo的数据，这一价格仍低于ETF持有者约82,300美元的预估平均买入成本。
虽然这并非一个绝对的技术性阻力位，但它对投资者士气至关重要：当投资出现亏损时，部分投资者倾向于卖出以避免进一步损失。这种压力也蔓延至衍生品市场。据CoinGlass数据，24小时内近9.5亿美元的杠杆头寸被清算，其中约90%对应的是看涨押注。
通胀与利率环境不利于BTC短期表现
宏观经济形势也使前景变得复杂。9月份美国同比通胀率达到3.7%，超出预期的3.6%。这一意外数据重新引发了市场对利率政策的担忧。更高的债券收益率使传统投资更具吸引力，从而可能将资本从比特币等高风险资产中分流出去。
尽管如此，从长期来看整体平衡依然向好。自2024年1月推出以来，美国比特币ETF已累计获得约573亿美元的净流入，管理资产总额接近1,040亿美元。以太坊和Solana ETF在本周期内同样呈现净流出状态。
未来的走向将取决于投资者的反应。部分投资者可能会选择抛售以限制损失，而另一些人则会利用此次回调进行买入。这在很大程度上将取决于通胀数据和利率预期的演变。
