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Crypto Finance AG，阐释“混合市场基础设施”连接传统金融与区块链
Crypto Finance AG 近日详细阐述了其作为连接传统金融网络与基于区块链市场的“混合市场基础设施”的角色。该模式旨在将金融机构的资产保管体系与链上验证技术相结合。
Chainlink：连接不同金融体系的“粘合剂”
Crypto Finance AG 首席执行官 Stijn Vander Straeten 于9月29日（当地时间）在美国迈阿密海滩举行的 Sibos 2026 活动期间，接受 Chainlink 展位采访时指出：“Chainlink 扮演着类似‘砂浆’的角色，用于粘结砖块。”这一比喻形象地说明了其在连接不同金融体系中的技术作用。
Chainlink Labs 在回顾此次采访内容时介绍，双方讨论了金融机构如何接入链上市场以及改善客户体验等议题。Chainlink Labs 表示，Crypto Finance 利用 Chainlink 技术对托管资产进行验证，使客户能够在链上查看其持有明细。
验证机制解析：保留传统托管结构，引入链上透明性
在该架构中，资产的托管主体仍为传统金融机构。引入区块链并非为了转移资产本身，而是为了提供一条验证托管信息的途径。这种验证体系并非 Sibos 期间发布的新服务。Crypto Finance 早在2025年9月24日的公告中就明确指出，已应用 Chainlink 的准备金证明（Proof of Reserve）机制。
首个应用场景：
- 产品：由 nxtAssets 发行和管理的比特币（BTC）和以太坊（ETH）现货抵押型交易所交易产品（ETP）。
- 功能：投资者可在链上直接确认 ETP 基础资产的持有情况。
各方角色分工：
- nxtAssets：负责 ETP 的发行与管理。
- Crypto Finance：负责基础资产的托管。
- Chainlink：将准备金数据传递至区块链。
Crypto Finance 的公告进一步解释，准备金数据经过 Chainlink 运行时环境（Chainlink Runtime Environment）处理后，发布至 Arbitrum（ARB）网络。该系统设计旨在不公开敏感钱包地址或个人隐私信息的前提下，实现托管资产信息的可验证性。
需要强调的是，准备金证明并未取代 ETP 现有的信息披露义务。Crypto Finance 说明，产品管理人将继续依据管理资产规模公布正式的每日净资产价值（NAV）。链上验证仅是审查基础资产是否确实被托管的另一条独立路径。
机构背景与市场意义
Crypto Finance 是德国证券交易所集团（Deutsche Börse Group）的子公司，并已获得瑞士金融市场监管局（FINMA）的许可，是一家面向机构客户提供数字资产交易、托管及基础设施服务的证券公司。
Sibos 2026 大会于9月28日至10月1日在迈阿密海滩举行，官方概要显示，会议重点探讨了数字资产在支付、证券化、贸易及监管等领域的应用。此前，本刊曾探讨过连接传统金融与链上服务的平台案例，以及资产担保金融向链上迁移的讨论。本次采访正是 Crypto Finance 展示其如何将传统资产保管与链上验证相结合的具体案例。
行业视角：
国际清算银行（BIS）金融稳定研究所（FSI）在2025年8月发布的代币化报告摘要中指出，现有系统与分布式账本之间的互操作性不足、监管与法律的不确定性以及投资者需求的缺乏，是制约代币化普及的主要障碍。报告还强调，对托管机构和预言机等外部服务提供商的依赖可能成为潜在的风险因素。需要注意的是，这一评估是针对整体行业环境的宏观判断，而非针对 Crypto Finance 的单一服务。
