半导体股仍是2026年人工智能投资周期的核心
图形处理器、定制加速器、高带宽内存以及先进制造产能的需求持续攀升,半导体股票依然处于人工智能投资周期的中心位置。今年行业盈利预计将翻倍以上,不过估值与高额的人工智能投入使得选股愈发关键。
英伟达、博通与AMD领跑AI芯片竞赛
英伟达仍是人工智能半导体领域的绝对龙头。其最新季度营收达到816亿美元,同比增长85%,其中数据中心业务收入攀升92%至752亿美元。
博通则通过定制人工智能加速器和网络芯片提供了不同的投资视角。其第二季度人工智能半导体收入激增143%至108亿美元,受益于超大规模企业越来越多地自行设计处理器。
超威半导体是英伟达最直接的大规模挑战者。AMD第二季度数据中心收入翻倍以上至67.2亿美元,管理层预计随着其GPU、CPU及网络产品组合在人工智能客户中逐步获得认可,业务将持续扩张。
台积电、美光与ASML:提供“卖铲人”式投资机会
台积电为英伟达、AMD及其他领先芯片设计商制造先进芯片。台积电第二季度营收为402亿美元,预计2026年以美元计的收入增长略高于40%,人工智能需求依然强劲。该公司还大幅投资未来产能,随着先进人工智能芯片需求持续上升,其2026年资本支出计划高达520亿至560亿美元。
美光科技提供高带宽内存,这是人工智能服务器的关键组件。其第三财季营收达到创纪录的414.6亿美元,数据中心业务年化运行率收入超过250亿美元。随着人工智能基础设施的扩张,高带宽内存已成为最大的半导体瓶颈之一。人工智能内存需求与高带宽内存供应紧张正在重塑存储芯片生产商的未来前景。
ASML处于更上游的位置。其极紫外光刻系统是制造尖端半导体必不可少的设备。在人工智能相关需求增强后,ASML将2026年销售预期上调至430亿至450亿欧元。
迈威尔科技:提供更高增长的定制AI投资机会
迈威尔科技是一家更具进攻性的人工智能基础设施公司。其最新季度营收同比增长28%至24.2亿美元,管理层预计增长将在2027财年进一步加速。迈威尔还扩大了与谷歌的定制人工智能芯片合作关系。若业绩条件达成,该协议在2033财年前可能带来高达1200亿美元的收入,而谷歌则获得价值可能达122亿美元的认股权证。
对于寻求稳健人工智能投资机会的投资者而言,英伟达、台积电和博通依然是最具实力的大盘股选择。AMD、美光及迈威尔科技可能提供更快的增长,但波动性也更大;而ASML则提供了覆盖几乎整个先进芯片生态系统的制造设备投资机会。

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