人工智能正在将数据中心转变为2026年最重要的基础设施主题之一。对计算能力的需求依然强劲,容量仍然受限,超大规模云服务商继续在AI基础设施上大举投入。
对于关注半导体股票之外的投资人而言,几家数据中心运营商、云服务提供商和基础设施供应商脱颖而出。
Equinix和Digital Realty提供成熟的数据中心投资机会
Equinix(EQIX)仍然是最大的纯数据中心公司之一。该公司在第二季度业绩公布后上调了2026年的展望,目前预计年收入约为102.1亿至102.9亿美元,同比增长约11%至12%。调整后的EBITDA预计超过52亿美元。
Digital Realty(DLR)提供了另一个大规模选择。这家数据中心房地产投资信托基金最近上调了全年运营资金预测,因为云计算和生成式AI的需求依然强劲。其第二季度业绩推动股价大幅上涨,管理层指出AI驱动的扩张将持续。
Vertiv、CoreWeave和Nebius瞄准更快的AI增长
Vertiv Holdings(VRT)提供数据中心内部使用的电力、冷却及其他关键基础设施。第二季度销售额同比增长24%至32.7亿美元,调整后每股收益增长60%。随着高密度AI基础设施需求持续扩大,该公司也上调了全年业绩指引。
CoreWeave(CRWV)提供了更为直接的AI计算投资渠道。其第二季度收入积压达到1042亿美元,反映出基于英伟达驱动的云基础设施合同。该股仍然波动较大,但需求的快速增长使CoreWeave成为最受关注的AI基础设施公司之一。
Nebius Group(NBIS)正在推行类似的下一代云战略。在大型AI容量合同的支持下,第二季度收入同比飙升超过500%至约5.75亿美元。该公司正积极投资GPU和新数据中心,这带来了巨大的增长潜力,但也需要大量资本支出。
哪些数据中心股票最具潜力?
对于更成熟的投资机会,Equinix和Digital Realty提供拥有经常性数据中心收入的成熟业务。Vertiv提供了一种从AI建设背后的电力和冷却需求中获益的途径。CoreWeave和Nebius可能提供更快的增长,但其更重的支出和融资需求使其更具投机性。投资者越来越关注的不仅仅是哪些公司能够构建AI能力,而是哪些公司能够将这种需求转化为可持续的利润和现金流。

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