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美联储加息25个基点至3.75%-4%，为2023年7月以来首次
鉴于通胀和能源成本持续处于高位，美联储宣布将基准利率上调25个基点至3.75%-4%区间，这是其自2023年7月以来的首次加息。
联邦公开市场委员会一致通过决议
美联储表示，联邦公开市场委员会（FOMC）全体一致投票决定将联邦基金目标利率区间从3.5%-3.75%上调至3.75%-4%。所有12名有投票权的委员均支持此次加息。在主席凯文·沃什（Kevin Warsh）主持的首次政策会议上，这一结果构成了他任内首次产生利率变动的统一决策。相比之下，该委员会在7月的会议上曾以9票赞成、3票反对的结果维持利率不变。
决策者指出，通胀水平依然居高不下，并强调此次加息是支持美联储尽快实现2%通胀目标的重要一步。官员们还表示，国内消费支出保持韧性，生产力增长和资本投资势头强劲。
措辞转变：关注持续性价格压力
最新发布的声明删除了此前将通胀主要归因于供应冲击的表述。据路透社引用的分析师观点，这一变化表明官员们更加关注持续存在的价格压力，而非将近期的通胀视为供应链中断导致的暂时性结果。
在新闻发布会上，沃什表示委员会将“确保物价稳定”。这一承诺是在8月年度总体消费者通胀攀升至3.4%之后作出的，同时核心消费者价格指数（CPI）较7月上涨0.3%，较去年同期上涨2.4%。
会议前的生产者价格指数（PPI）数据也高于预期。纳入美联储偏好的个人消费支出价格指数（PCE）的计算组成部分显示，经济学家预计8月PCE通胀数据将更为强劲。
经济预测指向2026年可能再次加息
美联储的经济预测显示，18名政策制定者中有16人预计在2026年底前至少再加息一次。仅有两名官员预测利率将维持在新区间不变。
据路透社报道，沃什未提交单独的个人利率预测。中位数预测显示，联邦基金利率将在2026年底和2027年底均保持在4%-4.25%的水平。
高盛资产管理全球固定收益主管凯·海格（Kay Haigh）告诉路透社，这些预测并未暗示新一轮激进紧缩周期的开始。他表示，该公司基准情景是12月再加息一次，但新公布的通胀数据和能源价格将影响最终决策。
此前的报道曾称18名政策制定者中有12人预计将再次加息，而当前数据显示有16名官员 anticipate 至少再采取一次行动。预测市场交易者同样预计2026年将出现另一次加息。Polymarket合约显示，年内两次加息的概率为69%，其中包括本周三宣布的这次加息。
交易者在即时后续加息问题上信心不足。该平台赋予美联储在下一次会议后维持利率不变的概率为62%，这意味着市场更倾向于将12月视为下一次加息的可能时间点。
能源与通胀强化加息理由
随着中东地区冲突升级导致供应路线中断，布伦特原油价格突破每桶100美元，能源价格成为政策背景中的重要因素。在美联储宣布决定前，布伦特原油在前一交易日上涨2.9%后交易于108美元附近。随后，据路透社市场数据显示，沙特阿拉伯通过阿曼提供额外船货的报告导致油价下跌约0.6%。
更高的能源成本引发了担忧，即燃料和运输价格可能使总体通胀持续高于美联储的目标。虽然加息无法恢复中断的石油供应，但中央银行可以通过收紧金融条件，防止能源驱动的价格上涨通过消费需求、工资和其他经济领域蔓延。
债券市场已提前消化了通胀风险。在决定公布前，基准10年期国债收益率达到5%，创2007年以来最高水平，而交易者对加息25个基点的概率赋予超过92%的可能性。
市场反应：加密货币与资产波动
正如先前报道，市场在公告前下跌，加密货币总市值下降超过2%，至约2.6万亿美元。随着交易者准备应对美国借贷成本的上升，比特币跌至76,000美元以下。
公告发布后，两年期国债收益率上涨约3个基点至4.693%。10年期收益率微跌1个基点至4.985%，30年期收益率下跌3个基点至5.331%。美元指数上涨0.5%至100.18点。股市走势有限，标普500指数上涨0.2%，纳斯达克指数在决定公布后不久上涨0.7%。
比特币逼近76,000美元关口
在公告前后，比特币主要在75,000美元至75,800美元之间交易，随后短暂向76,000美元迈进。这一温和上涨紧随一个已被期货交易者几乎完全定价的利率决定。
早期的技术分析发现，比特币在盘中低点触及75,605美元后反弹至76,900美元附近，成功捍卫了76,000美元的防线。清算集群位于下方的75,000美元附近，以及上方的77,600美元至78,500美元区间。
在上一美股交易时段下跌约4%后，加密货币仍面临压力。据路透社报道的数据，过去24小时内有超过5.4亿美元的看多加密货币头寸被清算，而9月15日美国上市的现货比特币交易所交易基金（ETF）记录了超过4.5亿美元的资金净流出。
较高的国债收益率会对比特币及其他风险资产构成压力，因为美国政府债务为投资者提供了更高的回报，且无需承担与加密货币相关的波动性。此外，强劲的美元也会提高非美国投资者购买以美元计价资产的成本。
货币政策之外的监管阻力
货币政策并非唯一的抛售来源。另一份关于投票情况的报告显示，参议院《CLARITY法案》的终止辩论动议以50票对49票获得通过，距离开启辩论所需的60票还差10票。
这一程序上的失败阻止了参议院对该数字资产市场结构法案进行修正案审议或进行最终投票。该提案旨在将联邦政府对加密货币的监管权在证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）之间进行划分。
