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美股市场周四遭遇抛售，市值蒸发约3.7万亿美元
在周四的市场抛售中，美国股票市值损失了约3.7万亿美元。随着散户投资者的抛售潮蔓延至对冲基金和资产管理公司，自动化交易策略进一步加剧了跌幅。
散户抛售力度仅次于2020年3月疫情冲击时期
据野村证券估计，市场每下跌1%，做市商可能面临70亿美元的潜在卖出压力。随着市场动荡加剧，波动率控制基金的股票敞口预计减少了610亿美元。高盛估算，专注于科技领域的对冲基金在周四的交易时段中损失超过4%。
根据彭博社11月6日的报道，华尔街大约用了24小时才扭转了对美国中期选举结果的初始乐观态度。投资者最初因选举不确定性消除和油价下跌而买入股票，随后重新评估民主党控制国会可能对数据中心扩张带来的影响。
该报告描述了一系列卖家进入市场的过程：个人投资者率先行动，专业基金紧随其后。随着价格下跌和波动性上升，与市场走势挂钩的策略面临削减持仓的压力。
机构买家撤退加速美股抛售
据报道，在周四交易的前半小时内，散户投资者开始获利了结。随后，对冲基金和长期多头资产管理公司加入抛售行列，使早期的小幅回撤演变为更大幅度的下跌。
Vanda Research的数据显示，当日的散户净卖出量仅低于2020年3月疫情动荡期间的两个交易日。其策略师Viraj Patel指出，散户投资者和系统性策略正在积极抛售，而机构买家则选择退后观望。
通常预期价格上涨并持有资产的长期多头管理者也在报告中被列为卖家之一。随着交易进行，对冲基金和量化策略提供了进一步的卖压，导致愿意吸收抛盘的买家减少。
据彭博社报道，纳斯达克100指数录得了自2020年3月以来的最大跌幅。随着投资者重新考虑新项目的政治前景，与人工智能基础设施相关的股票受到重创。
期权头寸增加下行压力
野村证券策略师Charlie McElligott估计，在周四的交易中，由于价格下跌，做市商在调整对冲头寸时可能需要卖出更多股票，其负伽马敞口可能导致市场每下跌1%就产生约70亿美元的额外卖出量。
这一估算描述了一种机制：即价格下跌可能迫使做市商在调整对冲时增加卖出。该数字代表对市场进一步波动的敏感性，而非已确认的已售出金额。
波动率控制策略也面临另一轮调整。报告称，基于计算时的市场状况，这些策略估计需要减少610亿美元的股票持仓。杠杆式交易所交易基金（ETF）通过再平衡预计进行了470亿美元的股票卖出操作。这两个数据均涉及策略驱动的调整，不同于投资者自主决定退出特定公司的决策。
Vanda估计，商品交易顾问（CTA）抛售了约130亿美元的标普500和纳斯达克期货。此类期货交易活动与个股抛售以及野村指出的潜在对冲压力同时出现。
这些估算涵盖了不同的策略和工具，并非作为独立测量的已完成股票销售总额呈现。
人工智能相关基金承受最大损失
高盛的主经纪商交易台估算，基本面多空基金在周四损失了约1.3%。以科技为主题的基金表现更差，损失超过4%。
报告显示，涵盖存储、光网络、数据中心和AI半导体的一篮子股票跌幅在12%至15%之间。抛售波及计算供应链的多个环节，包括供应设备和支持数据传输的公司。
彭博社将投资者的重新评估与民主党对数据中心扩张的怀疑态度联系起来。其报道指出，市场担忧的是未来建设环境的政治因素，而非识别出某项新颁布的限制措施导致了周四的下跌。
在交易期间，VIX恐慌指数从开盘附近的16.6攀升至收盘时的近28点。这一变动伴随着交易台描述的基金损失、散户撤资和系统性抛售。
比特币交易者面临强制平仓浪潮
在同一交易时段，加密货币市场也记录了重大损失。此前有报道称，比特币跌破76,000美元之际，伴随9.5438亿美元的长仓清算，而空仓清算额为1.273亿美元。
援引CoinGecko在11月5日报告中的数据，比特币下跌5.8%至75,954美元，以太坊下跌7.5%至2,251美元，Solana下跌7.9%至89.16美元。加密货币总市值下跌4.6%，至约2.66万亿美元。
CoinGlass数据显示，在过去24小时内，被清算的交易者人数为210,326人。其中多单占清算总量的88.2%，在最近四个小时窗口内，有8.1735亿美元的看涨头寸被关闭。
