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美国银行流动性压力指标升至2014年以来高位，但处于历史正常水平
截至2026年第二季度，美国银行的流动性压力比率已攀升至2014年以来的最高水平。不过，该数值仅略高于2007年第三季度的峰值的一半，从历史标准来看，仍属于正常评估范围。
纽约联邦储备银行（New York Fed）于11月12日发布的《银行系统脆弱性：2026年更新》报告指出，这一结论是基于银行控股公司的数据得出的。该资料反映了截至2026年第二季度的最新数据。
流动性压力比率是一项将负债及表外敞口与经流动性调整的资产进行比较的指标，旨在反映存款提取的可能性等因素。自2022年第一季度以来，该比率持续上升，其主要背景包括流动资产减少、融资来源不稳定以及表外敞口的增加。
流动性是指机构在需要时能够及时筹集资金的能力。纽约联储的这一指标主要用于审视银行体系的潜在脆弱性，与实际发生的存款挤兑或资金短缺情况有所区别。
银行资本与贷款指标分析
类似的报告显示，在模拟重现2022年利率冲击的“2022 Redux”情景下，模型测算出的资本缺口为1511亿美元（约合201.57万亿韩元）。这一金额代表了在冲击发生后，为使各银行的普通股资本比率维持在风险加权资产的10%以上所需的资本规模。
需要注意的是，资本缺口是基于假设冲击的模型结果，并不代表实际发生的损失或监管违规金额。纽约联储表示，这一水平与2025年第二季度的资本缺口（1613亿美元，约合215.17万亿韩元）相近。需指出的是，这是与流动性压力比率不同的独立模型指标。
美联储（Federal Reserve）10月份发布的信贷状况调查（SLOOS）针对2026年第三季度的银行贷款条件进行了调研。结果显示，银行对抵押贷款经纪商、企业信贷经纪商、私募股权基金以及消费者信贷经纪商等所有非银行金融机构的调查对象类别，均普遍收紧了贷款标准。
所谓“净收紧”，是指回答收紧标准的银行占比减去回答放宽标准的银行占比后的结果。尽管企业对信贷经纪商和私募基金的贷款需求增强，但针对大型企业和中型企业的商业与工业贷款标准总体保持不变。
美联储于10月28日宣布维持联邦基金利率目标区间在3.75%至4.00%不变。投票结果为10比2，其中两名反对者倾向于加息0.25个百分点。
利率决策与银行贷款标准是两个不同的指标。此前有报道指出，9月的政策会议纪要中并未提及进一步加息的时间点。当时的会议纪要与10月的调查共同表明，有必要将利率路径与不同借款人的信用环境分开审视。
通往比特币市场的传导路径分析
银行信用条件的变化通过金融中介传导至比特币市场的可能性，目前仅是一种独立的分析假设。国际货币基金组织（IMF）在2023年的工作论文中指出，美国的货币紧缩可能通过风险承担渠道影响整个加密货币市场的价格因素。该研究探讨了货币政策与整体加密货币之间的关系，但并未具体衡量此次银行流动性指标对比特币融资成本的影响。因此，仅凭现有研究结果，无法断定当前比特币市场出现了信用紧缩。
美联储研究人员于2026年2月公开了一项针对银行模型的融资冲击分析。在高利率滞胀情景下，银行的盈利能力和资本比率有所下降；而在利率下降的严重衰退情景下，其影响则较小。
CryptoSlate于11月13日下午6:30（韩国时间）发表的分析文章提出，即使不再加息，银行的融资压力也可能削弱中介机构运作风险资产的能力，从而导致比特币市场的资金紧张。这属于一种条件性分析，并非对当前比特币市场融资条件的实际测量结果。
综上所述，纽约联储的流动性指标和美联储的贷款调查揭示了银行体系的脆弱性以及非银行金融机构贷款标准的变化。由于调查中未将加密资产公司贷款作为单独类别进行统计，因此无法据此判断比特币相关信用供应或融资成本的具体变化。
