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Janus Henderson推出追踪纳斯达克100指数的区块链基金，代币化加速渗透传统金融
随着Janus Henderson推出基于区块链技术、追踪纳斯达克100指数的基金，代币化技术正进一步深入传统金融行业。这款名为JQQQ的新基金采用Centrifuge提供的代币化基础设施构建，初期将通过Stellar区块链向美国以外的合格专业投资者开放。
此次发布标志着Web3基础设施的应用场景正在扩展：从仅服务于加密原生资产，逐渐转向受监管的投资产品。
Janus将纳斯达克100指数“上链”
JQQQ是首款获得官方许可、旨在追踪纳斯达克100指数的代币化基金。该指数涵盖了在纳斯达克上市的100家最大的非金融公司，其中包括英伟达（Nvidia）、苹果（Apple）和特斯拉（Tesla）等主要科技集团。
该基金的最低投资门槛为10万美元，初期主要面向美国境外的专业投资者。目前，Janus Henderson在美国国债、结构化信贷和股票等领域管理的基于区块链的基金规模已超过10亿美元。此外，该公司已为其代币化产品接入了约200个加密钱包。
为何代币化基金至关重要
代币化基金是将传统投资产品转化为基于区块链的数字资产。其底层经济逻辑可能与常规基金相似，但区块链基础设施改变了所有权的记录、转移和结算方式。潜在优势包括：
- 更快的结算速度
- 可编程的所有权管理
- 与数字钱包更便捷地集成
- 突破传统市场基础设施的限制
- 提升金融产品之间的互操作性
对Web3领域而言，这意味着区块链技术正逐步融入主流资产管理行业。
Stellar获得又一机构级用例
JQQQ将在Stellar网络运行，为该区块链生态系统增添了另一款机构级产品。Stellar日益明确地将自身定位为支付、资产发行和代币化金融产品的平台，而非投机性应用的网络。该网络允许发行者在保持受监管产品所需控制措施的同时，创建和转让金融资产的代表性数字形式。
Janus的此次发布为Stellar提供了又一个案例，证明大型传统资产管理公司正在直接使用区块链基础设施。
传统资产管理公司纷纷“上链”
Janus并非孤例。本月早些时候，富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）与Animoca Brands宣布建立合作伙伴关系，通过基于区块链的金库市场NUVA扩大对代币化现实世界资产的访问权限。NUVA已将投资者与在Provenance Blockchain上发行的资产连接起来，截至9月下旬，该区块链的锁定总价值已超过300亿美元。此次合作旨在将更多机构级资产引入区块链基础设施。
阿维瓦投资者（Aviva Investors）也扩大了其代币化战略，在XRP Ledger上推出了其220亿英镑 Sterling Liquidity Fund 的代币化份额类别。其代币化产品已吸引超过8600万英镑的资金，表明机构需求已开始超越试点阶段。
互操作性成为关键挑战
目前仍面临一个挑战：代币化资产越来越多地存在于众多不同的区块链网络上。这使得互操作性成为Web3下一阶段采用的核心部分。今年9月，Chainlink推出了CCIP 2.0，允许机构在不为每个网络重建基础设施的情况下，跨多个区块链分发代币化资产。其合作伙伴和支持者包括AWS、澳新银行（ANZ Bank）、德意志交易所集团Crypto Finance部门、富达国际（Fidelity International）和谷歌云（Google Cloud）。随着代币化基金、债券和股票在不同区块链网络中扩散，此类基础设施的重要性将日益凸显。
Web3正超越加密原生资产
更广泛的趋势十分清晰：Web3基础设施正越来越多地被用于代表传统金融中已经存在的资产。机构并非创造全新的数字资产，而是将熟悉的金融产品（如基金、股票和信贷工具）部署到区块链轨道上。
这改变了Web3的投资叙事。焦点正逐渐从投机性代币转向能够支持受监管金融产品的基础设施。
未来展望
代币化基金的成功将取决于以下几个因素：
- 流动性：投资者需要高效的市场来买卖代币化资产。
- 监管合规：金融产品仍需满足证券法和投资者保护的要求。
- 互操作性：资产需要在不同网络和金融系统之间流动。
- 机构采用：更多银行和资产管理公司需要将区块链基础设施整合到现有运营中。
JQQQ本身不会彻底改变资本市场。然而，一家大型资产管理公司将获准追踪纳斯达克100指数的产品直接部署在区块链基础设施上，这一事实再次表明，代币化正从实验阶段迈向真正的金融产品。对Web3而言，这可能比推出另一个投机性代币具有更重要的意义。
